Analystenbericht

Yukon-Nevada Golds Assets haben einen Wert von 0,69 USD pro Aktie

Die Analysten von Edison Investment Research haben den kanadischen Goldproduzenten Yukon-Nevada Gold (WKN A0MVD1) unter die Lupe genommen. In ihrer Analyse billigen sie dem Unternehmen auf Basis des Vierjahresplans des Unternehmens – bis 2018 weiter berechnet – und der Inbetriebnahme des Ketza River-Projekts 2013 billigen Sie dem Unternehmen aktuell einen Wert von 0,69 CAD pro Aktie zu.

 Yukon-Nevada Gold produziere derzeit auf seiner Liegenschaft Jerritt Canyon in Nevada, die man seit Wiederaufnahme der Produktion 2009 als mittelgroßen Goldproduzenten zu etablieren versuche. Auf Basis des Vierjahresplans des Unternehmens – bis 2018 weiter berechnet – und der Inbetriebnahme des Ketza River-Projekts 2013 bewerten die Analysten das Unternehmen mit einem Wert von 0,69 CAD pro Aktie.

Durch die Einbeziehung eines erfahrenen, auf Nevada spezialisierten Geologen seien, so Edison weiter, die NI 43-101 konformen Ressourcen auf Jerritt Canyon von 2,48 Mio. Unzen auf 3,43 Mio. Unzen Gold gestiegen. Zudem, was noch wichtiger sei, seien weitere, Tagebau fähige Ressourcen identifiziert worden. Dies demonstriere nicht nur den Wert von Yukon-Nevadas 14.000 historische Bohrlöcher umfassender Datenbank, sondern auch wie umfangreich (wenn auch komplex) die Erzvorkommen seien. Zudem zeige es das Ausmaß des Potenzials für weitere signifikante abbaubare Goldfunde auf Jerritt Canyon auf.

Von besonderer Bedeutung für Yukon-Nevadas Fähigkeit, die Produktion auf Jerritt Canyon zu steigern, ist nach Ansicht der Experten der zu 100% dem Unternehmen gehörende Kalizinierofen. Denn dies sein eine von nur drei Anlagen dieser Art, die in Nevada zugelassen und in der Lage sind, die dort hauptsächlich vorherrschende Erzart zu verarbeiten. Die Anlage von Yukon-Nevada verfüge über eine Kapazität von rund 6.000 Tonnen pro Tag oder rund 400.000 Unzen Gold pro Jahr bei dem Goldgehalt von ca. 7 Gramm je Tonne auf Jerritt Canyon und einer Gewinnungsrate von 90%. Das Unternehmen schätze den Wiederbeschaffungswert der Anlage auf 1 Mrd. USD oder 1,08 USD pro Aktie.

Laut Edison Investment Research hat man die Jerritt Canyon-Liegenschaft basierend auf dem Vierjahresminenplan (2011 – 2014) bewertet und diesen bis 2018 fortgeschrieben. Dabei habe man die bestehenden Reserven von Jerritt Canyon mit Produktion aus dem Minen Smith und SSX angenommen. Zudem gehe man davon aus, dass die Starvation Canyon-Mine im zweiten Halbjahr des kommenden Jahres in Betrieb gehe und Ketza River im ersten Halbjahr 2013 die Produktion aufnehmen wird.

Auf dieser Basis bewerte man die Assets von Yukon-Nevada Gold mit 0,68 USD pro Aktie. Dies seien im Vergleich zu den Zielen des Unternehmens zwar konservative Prognosen, doch warte man noch weitere Informationen zu den Kosten und dem Ablauf der Produktion sowohl aus den Untertage- als auch den Tagebauminen des Unternehmens ab.

Den vollständigen Bericht von Edison Investment Research haben wir Ihnen zu Ihrer Information im englischen Original beigefügt.


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