ANALYSE

Independent Research belässt Bank of America auf 'Verkaufen'

FRANKFURT (dpa-AFX) - Independent Research hat das Anlagevotum für Bank of America nach Zahlen zum dritten Quartal auf 'Verkaufen' mit einem Kursziel von 6,25 US-Dollar (Kurs 6,34) belassen. Das Nettoergebnis der US-Großbank habe auch aufgrund von Einmaleffekten seine Prognose und die durchschnittliche Markterwartung deutlich übertroffen, schrieb Analyst Stefan Bongardt in einer Studie vom Donnerstag. Positive Impulse hätten das Kreditkarten- und das Firmenkundengeschäft geliefert. Seine Gewinnprognose für 2011 habe er deshalb angehoben, erwarte aber nach wie vor eine unterdurchschnittliche Kursentwicklung.

Die Bank habe im Kapitalmarktgeschäft unter anderem durch die Übernahme von Merrill Lynch eine sehr gute Stellung, hieß es in der Analyse weiter. Allerdings sei sie hiervon auch stark abhängig. Positiv sei die rückläufige Risikovorsorge und die verbesserten Kreditkennziffern. Auch sei das Geschäftsmodell breit aufgestellt. Chancen böten sich für die Bank of America, wenn sich die US-Wirtschaft deutlich erhole.

Das Institut erwirtschafte allerdings im Geschäft mit Eigenheimkrediten Verluste. Zudem sei die Kapitalquote im Vergleich zu den Wettbewerbern unterdurchschnittlich, daraus folgt für den Experten die latente Gefahr einer Kapitalerhöhung. Auch sei die Bank geografisch nur gering diversifiziert. Zu den Risiken zählten auch die Unsicherheit hinsichtlich von Zwangsvollstreckungen im US-Geschäft und möglicher Rückkäufe von Hypotheken sowie die Auswirkungen der US-Finanzmarktreform. Zudem könnte ein weiterer Preisverfall am US-Häusermarkt zu weiteren Belastungen für die Bank führen.

Mit der Einstufung 'Verkaufen' geht Independent Research davon aus, dass die Aktie auf Sicht von sechs Monaten einen absoluten Verlust verzeichnen wird./he/ck

Analysierendes Institut Independent Research.

Rating: Verkaufen
Analyst: Independent Research
Kursziel: 6,25 US-Dollar

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 39,81$, was eine Steigerung von +5,00% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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