Langfristig Übernahmepotenzial

RBC Capital Markets sieht erhebliches Potenzial für Kurssteigerungen bei Champion Minerals

Die Analysten von RBC Capital Markets sind der Ansicht, dass die Aktie des kanadischen Eisenerzexplorers und Projektentwicklers Champion Minerals (WKN A0LF1C) kurzfristig von einer ganzen Reihe positiver Unternehmensentwicklungen profitieren könnte. Sie bewerten die Champion-Aktie mit „outperform“ und vergeben ein Kursziel von 3,00 Dollar.

Den ersten Auslöser für mögliche Kurssteigerungen bei Champion Minerals sieht RBC in einer aktualisierten Studie zur vorläufigen Bewertung der Wirtschaftlichkeit (PEA) des Flaggschiffprojekts des Unternehmens Fire Lake North, die in den kommenden zwei Wochen veröffentlicht werden sollte.

Wie die Experten ausführen, könnte die neue Studie zu einer Erhöhung der Ressourcen in den geplanten Abbaugruben, einer Reduzierung der Produktionskosten und zu einer Steigerung der geplanten Jahresproduktion führen. Das Champion-Management habe bereits darauf hingewiesen, dass die aktualisierte Ressourcenschätzung zu Fire Lake North – 1,061 Mrd. Tonnen bei 28,8% Eisengehalt – einen erheblichen, positiven Einfluss auf die neue PEA haben dürfte.

Zudem erwartet RBC Capital Market noch vor Jahresende eine erste Ressourcenkalkulation für das Moire Lake-Projekt des Unternehmens. Dieses liege ganz in der Näher von ArcelorMittals Mont Wright-Mine und von bestehender Infrastruktur sowie anderen Eisenerzprojekten. Bislang haben die Experten die Liegenschaften Moire Lake, Oil Can, Harvey Tuttle und O'Keefe Purdy des Unternehmens in ihrer Bewertung der Aktie noch überhaupt nicht berücksichtigt.

Einen weiteren Faktor, der die Aktie von Champion Minerals antreiben könnte, sehen die Analysten in einer Machbarkeitsstudie für Fire Lake North, die für Mitte 2012 geplant ist und die das Projektrisiko für Fire Lake North weiter senken könnte. RBC geht davon aus, dass in dieser Studie einige Unsicherheiten in Bezug auf Champions Zugang zu Transportkapazitäten auf der Schiene beseitigen könnten. Man ist der Ansicht, dass dies bislang ein am Markt als Unsicherheitsfaktor wahrgenommener Punkt ist.

Insgesamt glaubt RBC, dass Champion Anlegern Zugang zu einem Eisenerzentwicklungsunternehmen in einer frühen Phase bietet, das über exzellentes Potenzial zur Steigerung seiner Ressourcen verfügt. Zwar bestünden weiterhin Risiken bei der Projektentwicklung wie die Sicherung von Schienentransport- und Hafenkapazitäten, doch seien diese Risiken nicht unüberwindbar und sollten in Zusammenhang mit der Machbarkeitsstudie zu Fire Lake North geklärt werden können.

Die Analysten von RBC Capital Markets betrachten die Aktien von Champion Minerals auf dem aktuellen Niveau angesichts der von ihnen errechneten Bewertung, des Potenzials auf kurzfristige Kurssteigerungen, des Explorationspotenzials und angesichts des langfristigen Potenzials auf eine Übernahme als attraktiv.


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