Schwellenländer-Fonds

Auf FondsNoten achten - Seite 2

Stärkster Performer der Peergroup im ersten Quartal war der Allianz BRIC Stars (ISIN: LU0224575943), der ein Plus von 21,8 Prozent schaffte. Doch Berater sollten sich von der guten Performance nicht blenden lassen: Der Fonds trägt nur die €uro-FondsNote 5. Der Grund dafür liegt in der Entwicklung der vergangenen Jahre. In den für die Bewertung ausschlaggebenden Zeitraum von vier Jahren verlor der Fonds 4,6 Prozent, während die Peergroup im Schnitt um 18 Prozent zulegte. Das rund 115 Millionen Euro große Portfolio investieren die Fondsmanager Grant Yun Cheng und Carlos de Leon zu 28,4 Prozent in Indien, was durchaus für einen anhaltenden Aufschwung des Fonds sprechen könnte – glaubt man den wirtschaftlichen Ausblicken. Die weitere Länderallkation gibt hingegen wenig Grund zur Hoffnung: 24,3 Prozent des Portfolios besteht aus russischen Aktien und 17,6 Prozent aus brasilianischen. Auf Branchenebene machen Finanztitel mit gut einem Viertel den größten Anteil aus. IT-Aktien gewichten die Fondsmanager zu 18,2 Prozent, der Energiesektor macht 15,6 Prozent aus. Top-Holding ist der chinesische IT-Konzern Tencent Holdings mit 4,8 Prozent. Dahinter folgen der russischen Ölkonzern Lukoil (4,5 Prozent) und das ebenfalls russischen Konsumgüterunternehmen Magnit (4,3 Prozent).

Deutlich entspannter dürften Berater trotz der nicht allzu guten Aussichten für die Schwellenländer sein, deren Kunden Produkte mit einer guten FondsNote haben. Dazu zählt beispielsweise der Schroder Emerging Asia $ (ISIN: LU0181495838) der die FondsNote 1 trägt. 17,3 Prozent schaffte Fondsmanagerin Lousia Lo im laufenden Jahr. Für die vergangenen vier Jahre steht ein Plus von 48,8 Prozent – hier wird der Unterschied zum Allianz-Fonds deutlich. Lo verwaltet ein Vermögen von rund einer Milliarde Euro, dass sie zu gut zwei Dritteln in China investiert. Auf Taiwan entfallen 16,6 Prozent, indische Aktien machen 13,4 Prozent aus. Am stärksten sind dabei Finanztitel allokiert, die rund ein Drittel des Portfolios ausmachen. IT-Unternehmen sind zu etwa einem Viertel gewichtet, Konsumgüter zu knapp 14 Prozent. Größter Einzeltitel ist der weltweit drittgrößte Halbleiterhersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing mit 5,8 Prozent. Dahinter folgen der Mobilfunkanbieter China Mobile (5,0 Prozent) und der taiwanesische Elektronikkonzern Hon Hai Precision (3,5 Prozent).