Calibre Mining Aktie

Sehr gute Ergebnisse von Calibre fürs 4. Quartal und natürlich für das abgelaufene Gesamtjahr - Glückwunsch an das Calibre-Team.
Der Ausblick für 2024 ist ok, aber hier fehlen mir Fortschritte in Nevada - keine nenneswerte Produktionserhöhung bei steigenden All-in Sustaining Costs. Ich habe hier eine höhere Produktion durch Blending mit höhergradigen Erzen erwartet und dann im Ergebnis sinkende AISC. Das sind aber Klagen auf hohem Niveau, denn Calibre konzentriert sich laut Ryan King in 2024 in erster Linie um die Fertigstellung des Valentine Gold Project - das ist auch richtig.
Jedenfalls sind die Planzahlen für 2024 realistisch eingeschätzt mit der Möglichkeit des Übertreffen dieser Werte.

Calibre Mining Corp.: Calibre Delivers Record Full Year 2023 Gold Production of 283,494 Ounces, Exceeding the High End of Guidance; Setting Up for Stronger 2024 With Production Guidance of 275,000 - 300,000 Ounces

Record Q4 and Full Year 2023 Highlights

Cash $86 million, a 52% increase over end of year 2022, after a C$40 million investment in Marathon Gold;
5th Consecutive record consolidated quarterly gold production of 75,482 ounces:
Nicaragua Q4 gold production of 64,963 ounces and Nevada gold production of 10,519 ounces;
Record consolidated full year production of 283,494 ounces, exceeding 2023 production guidance:
Nicaragua full year gold production of 242,109 ounces and Nevada gold production of 41,385 ounces;
Achieved another successful year on many fronts including exploration success and milestones across all assets, reaffirming the Company's multi-year, grade-driven, socially, and environmentally sustainable production growth strategy;
Announced the combination of Calibre and Marathon Gold (https://www.calibremining.com/news/calibre-and-marathon-announce-combination-to-creat-6555/) to create a high-growth, cash flow focused, mid-tier gold producer in the Americas with expected annual production of 500,000 ounces and completed the C$40 million financing to become Marathon's largest shareholder;
Announced a normal course issuer bid (https://www.calibremining.com/news/calibre-mining-announces-normal-course-issuer-bid-6509/) demonstrating a responsible potential use of available cash, reflecting the best interests of Calibre;
Exploration success at Libertad yielded an Initial Mineral Resource Estimate at the Volcan Gold Deposit (https://www.calibremining.com/news/calibre-delineates-another-new-open-pit-gold-depos-6357/) and identified additional gold trends proximal to the mill, providing further opportunity to leverage the available surplus processing capacity; and
Published our 2022 sustainability report (https://www.calibremining.com/news/calibre-announces-the-publication-of-its-2022-sust-5510/), affirming our commitment to transparency and accountability, and joined the Mining Association of Canada (https://www.calibremining.com/news/calibre-joins-the-mining-association-of-canada-st-6759/), strengthening our commitment to responsible mining.
2024 Consolidated Gold Production and Cost Guidance

Consolidated gold production and sales of between 275,000 and 300,000 ounces;
Consolidated Total Cash Costs1 ("TCC") between $1,075 and $1,175 per ounce of gold;
Consolidated All-in Sustaining Costs1 ("AISC") between $1,275 and $1,375 per ounce of gold;
Growth Capital of between $45 and $55 million; and
Exploration Capital of between $25 and $30 million.
Darren Hall, President & Chief Executive Officer of Calibre, stated: "I am proud of the Calibre team for achieving a fourth consecutive year of record production, and exceeding the high end of our 2023 production guidance, boosting our cash on hand by 52% to $86 million after a C$40 million investment into Marathon Gold. Looking ahead to 2024, we foresee another robust year demonstrated by an increase in annual gold production guidance. Throughout 2023, we accomplished numerous milestones as we continue to execute our corporate strategy of transitioning into a mid-tier gold producer.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-01/61090816-calibre-mining-corp-calibre-delivers-record-full-year-2023-gold-production-of-283-494-ounces-exceeding-the-high-end-of-guidance-setting-up-for-str-399.htm

Hallo harry, Hallo 132,

ich glaube, dass die volatilität bei Calibre durch Zweifler oder Kritiker des Marathon deals ausgelößt wurde. Denn es gibt zwei Szenarien: Der Deal wird geschlossen oder der Deal wird nicht geschlossen weil ein anderer den sichert. Das Marathon in Produktion geht ist sicher allen hier klar.
Case 1:
- Man hat entscheidend sein geopolitisches Risiko entschärft
- Es ist eine klare, zeitlich fixierte, Wachstumsstrategie erkennbar - keine wischi waschi nach dem Motto wenn es Gehnehmiging gibt, dann bauen wir 500kOZ ab, sondern ein konkretes Ziel mit belegbaren Fakten.
- Man bekommt ein enorm starkes Projekt, dass 2020/21 als eines der besten Developer in Canada gefeiert wurde und sich in der Nachbarschaft vom hype train NFG befindt.
Case 2 - es bietet einer mehr:
- Man macht aus 40m$ - 60m$ oder mehr und wir sind wieder da wo wir waren mit einem höheren Geldbestand dass wir nutzen können.

Ich bin hier für den long run und das ist nicht mehr lange her. Bei einer 500kOZ Produktion und 1300USD ASIC wird 2025/26 das hier ein Cash flow Monster(auch ohne Gold explosion). Bei 2000 USD/OZ - generieren wir einen Umsatz von 1mrd$ und einen Gewinn von 350m$/Jahr. Den Kurs kann sich dann jeder selbst Kalkulieren.

Das Risiko was ich hier sehe ist die rechtzeitige Inbetriebnahme von Marathon und der Abbau, denn nicht viele Miner haben nachweislichen Treckrecord im Bezug auf Bergbau.

Jeder Tag der vergeht und Goldpreis über 2k Marke steht, gibt mir sicherheit dass die Investition Calibre richtig war.

Ich bleibe long.

DYOD and Time Will Tell
Max.

Balsam für den Calibre Aktionär, und ein positiver grüner Handelstag gestern,
+ 6 % und und stolze 4,1 Mio. Handelsvolumen, der eine oder andere erkennt
eventuell auch langsam die positiven Möglichkeiten bei der aktuellen Bewertung
https://money.tmx.com/en/quote/CXB

Interessante Info zu den Warrants, finde dazu leider keine konkrete Info, aber 0,95CAD erscheinen im Moment weit, weit entfernt.

Das Tagesgeschehen zu kommentieren ergibt eigentlich wenig Sinn, nur frage ich mich zunehmend was für merkwürdige Investoren sind in den letzten 1-2 Jahren in Goldminenaktien investiert? Bei jeder Gelegenheit wird aus nichtigen Gründen abverkauft und real betrachtet ist sicher nicht der Goldpreis die Ursache.

Calibre erfüllt exakt seinen Plan und nutzt die Gelegenheiten des Marktes und ein Teil der Investoren verkauft wegen Übererfüllung der geplanten Ziele - alle Achtung!
Wahrscheinlich wäre Marathon diesen Aktionären auch geschenkt zu teuer.

Zudem wenn man berücksichtigt dass das Management von Calibre um Darren Hall (President and Chief Executive Officer) genau diesen Weg bereits vor 2 Jahren, rund um den Fiore-Deal, angekündigt hat. Das Video mit Rick Rule und Darren Hall sollten sich interssierte sich noch mal anschauen. Da ist auch die Rede von der Produktionserweiterung in Nevada (Richtung 100.000oz/AU) und weiteren M&A Aktivitäten im amerikanischen Raum. Interessant und richtig ist auch die Aussage von Rick Rule zum Thema "Spekulation".

Bulletproof Balance Sheet - Here's Why | Rick Rule & Darren Hall


Und vor 2 oder 3 Wochen hat auch Ryan King in einem Interview angedeutet das Calibre sich nach Investitionszielen umschaut: hier der ungefähre Wortlaut:
"Es ist ein sehr attraktives Umfeld, weil Gold-Minengesellschaften werden mit einem massiven Abschlag zum Goldpreis gehandelt, so dass ein Goldproduzent, der sein Geschäft ausbauen möchte eine enorme Gelegenheit vorfindet und wir werden uns darum bemühen und wir werden einen Teil unserer Barmittel verwenden, um
in einige dieser Gelegenheiten zu investieren wenn das richtige Geschäft zustande kommt"

Hier die Interviewquelle mit Ryan King vom 02.11.23 ab Minute 6:21:
Calibre Mining Corp SVP Interview - Share Repurchase

Ich glaube dass binnen zwei Wochen noch gut zehn Millionen Warrants zu 0.95 CAD fällig werden können...nicht ausgeschlossen dass hierdurch noch etwas Druck die nächsten Wochen aufkommen kann

Hallo 132427,

zunächst müssen wir uns die Kursreaktion der nächste Tage anschauen. Schon auf jetzigem Niveau ist der Deal für die Altaktionäre von Marathon Gold mehr als enttäuschend. Wenn ich als Investor in einen kanadischen Gold-Produzenten investiere will ich nicht unbedingt plötzlich in Nicaragu landen. Unabhängig von der Rentabilität wird einem Goldasset in Kanada normalerweise ein höherer Wert als ein Asset in Nicaragu zugebilligt und in Newfoundland steht in etwas mehr als einem Jahr eine nagelneue Verarbeitungsanlage.
Insofern bin ich von der Realisierung dieser Fusion nicht überzeugt und somit erwarte ich einen neuen Bieter mit besserem Angebot. Diese Entwicklung wäre dann wiederum positiv für beide Unternehmen, da Calibre die 66.7 Millionen Aktien von Marathon für C$0.60 per share gekauft hat und Marathon hat 40Mio. CAD mehr cash.
Ich bin jedenfalls gespannt was die Börsenteilnehmer diese Woche veranstalten. In meiner Beurteilung wird CXB mit Marathon ein deutlich risikoloseres, investierbareres und wertvolleres Unternehmen.

Hallo Joe,

Kursschätzungen sind für Minengesellschaften eigentlich unmöglich, da wir die Preisentwicklung des zugundliegenden Metalls (hier Gold) nicht kennen und in der Vergangenheit haben nur sehr wenige Goldminengesellschaften dauerhaft performt, auch teilweise bei fallenden Goldnotierungen.

Trotzdem glaube ich persönlich, dass Calibre mittel- bis langfristig einer dieser Top-Goldminengesellschaften werden kann.
Warum:
Calibre entwickelt die erworbenen Assets exzellent und diese Entwicklung wird komplett aus dem Cash-Flow finanziert und ohne ständige Verwässerung durch Kapitalerhöhungen.
Die Resourcen, sowohl in Nacaragua als auch in Nevada, werden permanent erweitert und diese Erweiterung wird überwiegend auch noch durch höhere Grade qualitativ aufgewertet.
Bei der Libertad-Mill hat man die Mühlenkapazitäten noch lange nicht ausgereizt. Dazu gibt es Szenarien in der Präsentation von Calibre (Seite 9). Bei Vollauslastung der Mühlen In Nicaragua (Limon 0.5 Mtpa, Libertad 2.2 Mtpa) und Erhöhung der Goldgehalte kann Calibre ohne zusätzliche Kapitalkosten (außer Exploration und ggfs. Transportfahrzeuge) die jährliche Produktion in Nicaragua auf 310.000 - 340.000oz/AU ausweiten.
Weiterhin schaue man sich bitte die Größe der Konzessionsgebiete in Nicaragua an (Präsentation Seite 7) - da ist noch gewaltiges Potential und Calibre verdient genug um auch große Explorationskampangnen zu finanzieren und wenn ich Ryan King glauben schenke sind eigentlich auch permanent zwischen 7 und 11 Drill Rigs im Einsatz.
In Nevada hat Calibre ebenfalls höhergradige Entdeckungen in der Nähe der Pan-Mine identifiziert und Calibre beabsichtigt auch hier ein Blending der Erze um entsprechend höhergradiges Material zu verarbeiten. Insofern erwarte in Nevada spätestens Mitte 2024 eine Erhöhung der Produktion um mindestens 50% ohne evtl. Mühlenerweiterung.
Zusätzlich ist man auch im Besitz des Golden-Eagle-Projekt mit immerhin 2Mio. Unzen/AU (M&I Resources).

Durch Erhöhung der Goldgehalte wird man sowohl in Nicaragua als auch in Nevada die Kosten je Unze reduzieren, somit verbessern sich die Rahmendaten und die Finanzkennzahlen voraussichtlich von Quartal zu Quartal und dieser Effekt wird auch bei konstantem Goldpreis erfolgen.
Für mich ist dieser Punkt von entscheidender Bedeutung. Das Unternehmen muss sich, soweit als möglich, unabhängig vom Goldpreis positiv entwickeln und immer genug Cash erwirtschaften für alle notwendigen Ausgaben inkl. Exploration.
Wenn der Gold- oder Silberpreis steigt, dann performen die "Schrottbuden" meistens besser (z.B. Coeur, First Majestic u.a.).

In meiner Kalkulation erwarte ich für 2025 eine Produktion von ca. 380.000oz/AU bei sinkenden AISC bzw. stabilen AISC (je nach Inflation und Wechslkursen). Zudem wird sich dann auch der Kassenbestand trotz massiver Exploration deutlich erhöhen (Ende 2024 mind. 200Mio. US$), wenn keine M&A Aktivitäten erfolgen. Dazu moderater Aktienrückkauf und je nach Fokus der Gesellschaft ein Beschluss einer Dividendenzahlung. Die Dividendenfähigkeit ist bereits deutlich erreicht, aber vielleicht hat das Management auch noch ein Übernahmeziel ausgemacht, ähnlich dem Fiore Gold Ltd. Deal.

Sollte die positive Entwicklung des Unternehmens anhalten (Quartal für Quartal bessere Ergebniss) wird die Bewertung der Gesellschaft zunehmen müssen und somit wird der Kurs unter Schwankungen nach oben zeigen. Zudem wird Calibre bei den beindruckenden Zahlen in Nicaragua auch irgendwann ein Übernahmeziel. Somit liegt mein persönliches Kursziel gegen Ende 2024 / Anfang 2025 nicht unter 3,00CAD. Dieses Szenario allerdings unter der Annahme, dass der Goldpreis nicht kollabiert und in der Region von bzw. über 2.000USD/oz notiert.

Natürlich unterliegt auch Calibre allen üblichen Risiken einer Minengesellschaft: politische Risiken, Streik, Steueranhebung, Unwetter, Unfälle usw..
.
November 2023 Corporate Presentation
https://www.calibremining.com/site/assets/files/7341/2023110…