Meine Gedanken zur Präsentation.
DroneShield entwickelt sich von einem Anbieter einzelner
Counter-Drone-Produkte zu einem kompletten, vernetzten
C-UxS-Ökosystem, so sehe ich das gerade.
1. JIATF-401 ist für mich der stärkste Hebel. Der bisherige
JIATF-Auftrag sollte eher als Proof of Entry gesehen werden,
nicht als Ende der Beziehung. Wenn weitere Beschaffungen über
diesen Kanal kommen, können daraus wieder größere Einzelaufträge
entstehen.
2. Besonders interessant: die Formulierung zur „significant
opportunity“ Auf der Europa-Seite steht: „Working in close
partnership with COBBS-Anduril-Nokia on significant opportunity“
Das ist eine ungewöhnlich konkrete Formulierung. Hier würde ich
allerdings nicht automatisch einen bevorstehenden Auftrag
hineininterpretieren. „Significant opportunity“ bedeutet zunächst
nur, dass eine größere Geschäftsmöglichkeit besteht. Aber
zusammen mit den europäischen Verteidigungsprogrammen und dem von
DroneShield genannten NATO-Ausgabenvolumen für C-UAS ist das
definitiv ein Bereich, den ich beobachten würde.
3. Die eigentliche Überraschung ist für mich die
Kundenentwicklung.
Die Fallstudie eines westeuropäischen Militärkunden ist sehr
aussagekräftig.
Früher: Einzelaufträge: A$40.000–80.000 3–4 Orders pro Jahr In
den letzten 24 Monaten: Einzelaufträge: 1,2–3,6 Mio 6–11 Orders
pro Jahr
DS erklärt dazu, dass mit zunehmender Erfahrung der Kunden der
Produktmix breiter wird und sich die Nachfrage auf Layered
Solutions und größere Netzwerkabdeckung ausdehnt.
Das ist für mich ein sehr wichtiger Punkt.
Denn genau daraus können später 10, 20, 30, oder sogar 50Mio
Aufträge entstehen.
Und DS sagt ausdrücklich, dass bei neueren Endkunden die
Geschwindigkeit des Hochlaufs inzwischen höher ist und größere
Aufträge schneller gesichert werden.
4. Der vielleicht wichtigste kurzfristige Punkt: 206 Mio. sind
bereits gesichert Per 28. Juli 2026 standen die FY2026 Committed
Revenues bei 206 Mio, 95 % des gesamten Rekordumsatzes von 2025.
Gleichzeitig liegt die Guidance bei 250–270 Mio.
Damit fehlen noch: 44–64 Mio. um die Guidance zu erreichen.
Und dafür hat DroneShield noch fünf Monate im Geschäftsjahr,
9-13Mio/,Monat
Das ist eine ziemlich komfortable Ausgangslage.
Und hier wird es interessant: H2 soll sogar besser werden
DS erwartet für das zweite Halbjahr eine Verbesserung der
Bruttomarge durch mehr wiederkehrende Umsätze, erste Umsätze der
Next-Generation-Produkte.
Die neuen Lösungen sollen ab Q3 2026 bis 2027 auf den Markt
kommen. Das bedeutet: RfRecon/RfAI-3 sind nicht nur technische
Produktneuheiten. Sie können Bestandteil neuer Beschaffungen
werden und gleichzeitig bestehende Kunden zum Upgrade bewegen.
Border Protection finde ich ebenfalls interessant
Die Präsentation nennt ausdrücklich 27.000 Drohnen, die nahe der
US-Südgrenze entdeckt wurden, und stellt
Border-/Government-Anwendungen in den Kontext des wachsenden
kommerziellen und staatlichen C-UAS-Marktes.
Ich würde daraus aber nicht schließen, dass ein bestimmter
Border-Patrol-Auftrag nächste Woche kommt. Dafür gibt die
Präsentation keine ausreichende Information her.
Ich sehe in der Präsentation keinen versteckten Hinweis nach dem
Muster „Großauftrag steht unmittelbar bevor“.
Aber die Präsentation zeigt etwas anderes, das für mich
langfristig sogar wichtiger ist:
Die Auftragsgröße pro Kunde steigt massiv.
DS beschreibt selbst, dass aus kleinen Einstiegsbestellungen über
die Zeit größere und breiter aufgestellte Systeme werden.
Gleichzeitig wächst die Zahl der Orders.
Das ist genau die Entwicklung, die man bei einem Unternehmen
sehen möchte, das von einem Produktverkäufer zu einem
Systemanbieter wird.
Und mit 206 Mio bereits gesichert + 26 Mio FY2027+
committed+neuen Produkten ab Q3 2026 ist die Ausgangslage für die
nächsten Material Contract Announcements meiner Meinung nach
ziemlich interessant.
Natürlich ist DS ein spekulatives Invest, auch mit der ASIC im
Nacken
Für mich überwiegen aber gerade die Chancen.
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95 % schon eingeloggt: DroneShield rasiert sein Rekordjahr – und 2026 ist noch lange nicht vorbei
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