Original-Research

Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research Gm...

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Original-Research: Schloss Wachenheim AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Schloss Wachenheim AG

Unternehmen: Schloss Wachenheim AG
ISIN: DE0007229007

Anlass der Studie: Q1 2017/18 results
Empfehlung: ADD
seit: 17.11.2017
Kursziel: 23,60 Euro
Letzte Ratingänderung: 28.02.2017; vormals Buy
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes reiterated his ADD rating and maintained his EUR 23.60 price target.

Abstract:
Schloss Wachenheim's Q1 17/18 numbers showed a strong start to its financial year (ends 30 June) with sales and EBIT up 6.3% and 19.4% respectively. Sales in Germany benefited from the acquisition of the wine merchant, Rindchen, and strong organic growth in wine sales in Poland. The rise in EBIT was mostly attributable to the latter market. We continue to expect volume to benefit from a positive consumer climate on all of SWA's markets during 2017/18. Meanwhile, the favourable shift in SWA's product mix entailed by the Rindchen acquisition, wine sales growth in Poland and increasing sales of own brands should push the EBIT margin higher this year. We are leaving our forecasts unchanged ahead of the key Christmas quarter and maintain our Add recommendation and price target of EUR23.60.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 23,60.
Zusammenfassung:
Schloss Wachenheims Zahlen für Q1 16/17 zeigten einen guten Start in das Geschäftsjahr, welches zum 30. Juni endet, mit einem Umsatz- und EBIT-Anstieg von 6,3% bzw. 19,4%. Der Umsatz in Deutschland profitierte von der Akquisition des Weinhändlers Rindchen und einem starken organischen Wachstum des Weinabsatzes in Polen. Der Anstieg des EBITs war hauptsächlich auf den letztgenannten Markt zurückzuführen. Wir gehen weiterhin davon aus, dass das Volumen in 2017/18 von einem positiven Konsumklima in allen Märkten von SWA profitieren wird. Die positive Verschiebung des Produktmixes von SWA durch die Rindchen-Akquisition, das Wachstum des Weinabsatzes in Polen und steigende Umsätze mit Eigenmarken dürften die EBIT-Marge in diesem Jahr weiter erhöhen. Wir lassen unsere Prognosen vor dem wichtigen Weihnachtsquartal unverändert und behalten unsere Hinzufügen-Empfehlung und unser Kursziel von 23,60 EUR bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15891.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: ADD
Analyst:
Kursziel: 23,60 Euro