Original-Research

PHARMING (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

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Original-Research: PHARMING - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PHARMING

Unternehmen: PHARMING
ISIN: NL0010391025

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 18.01.2018
Kursziel: 1,90 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research has published a research update on Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 1.70 to EUR 1.90.
Abstract:
The FDA has stated that it will issue a verdict on the approval of Ruconest for prophylaxis of hereditary angioedema (HAE) by 21 September. Following this news, we are bringing forward our forecast for the timing of first post-approval revenues in prophylaxis from 2019 to Q4 2018. We also lower our discount rate for future prophylaxis revenues to reflect the increased probability of approval. We now see fair value for the share at EUR1.90 (previously: EUR1.70). We maintain our Buy recommendation.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 1,70 auf EUR 1,90.
Zusammenfassung:
Die FDA hat verkündet, dass sie eine Entscheidung bezüglich der Zulassung von Ruconest für die Prophylaxe von hereditärem Angioödem (HAE) bis 21. September treffen wird. Infolge dieser Nachricht verlegen wir unsere Prognose der ersten Umsätze in der Prophylaxe nach der Zulassung von 2019 auf Q4 2018 vor. Darüber hinaus haben wir die zukünftigen Umsätze in der Prophylaxe zu einem niedrigeren Satz als bisher eskomptiert, um die höhere Zulassungswahrscheinlichkeit zu berücksichtigen. Wir sehen den fairen Wert der Aktie nunmehr bei EUR1,90 (vorher: EUR1,70). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16033.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst: ING
Kursziel: 1,90 Euro