Asset-Allokation 2018

Fortschritt dank Technik - Seite 2

Hinter dem Deka Fonds platziert der CS (Lux) Global Robotics Equity Fund B (ISIN: LU1330433571). Seit Auflegung Mitte 2016 hat der Fonds gut eine Milliarde Euro eingesammelt. Er kommt auf gut 21 % Plus auf Jahresbasis. Gemanagt wird er von Patrick Kolb und Angus Muirhead. Muirhead bringt zwanzig Jahre Sektor-Erfahrung mit, Kolb, der einen PHD in Finanzwissenschaften hält, ist seit 2005 bei der Credit Suisse. Ins Portfolio nehmen die Fondsmanager Titel, die mehr als 50 Prozent des Umsatzes mit Robotics, KI oder Automatisierung erzielen. In den zwanzig Monaten seit Auflegung hat der Fonds gut 48 % Alpha generiert. Mit einer Performance von 26,7 % ist er die Nummer eins der Peergroup. Zugleich präsentiert er sich mittelmäßig schwankungsarm: Seine Vola liegt mit 8,5 % eher im oberen Drittel. 

Hohe Volatilität, hoher Ertrag 

Quelle: FVBS professional

Der Robotics Fonds von Pictet (ISIN: LU1279334210) ist mit 4,35 Mrd. Euro Volumen der schwerste Fonds im Feld. Peter Lingen managt den Fonds gemeinsam mit John Gladwyn. Beide verfügen über jahrelange Erfahrung im Tech-Sektor. Sie erzielen über den Betrachtungszeitraum 16,8 %. In den drei Jahren seit Auflegung des Fonds rentiert der Fonds kumuliert mit 53,8 %. Das entspricht 19,5 % pro Jahr. Die gute Performance geht mit einer starken Wertschwankung einher. Eine Vola von 11,27 % ist Höchstwert des Vergleichsfeldes. Linden und Gladwyn bedienen die Investmentthemen Robotics in allen Variationen, von Industrieautomation über Basistechnologien bis zur Roboterfertigung. Der bereinigte Unternehmenswert jedes Einzeltitels muss mindestens zu 20 Prozent aus dem definierten Themenuniversum generiert werden. Ihr Portfolio setzt sich dynamisch aus 50 bis 70 Einzeltiteln zusammen. Die größten Positionen bilden Siemens (4,7 %), Fanuc (4,6 %) sowie der US-Konzern Alphabet (4,4 %). Knapp 60 % sind in US-Unternehmen allokiert. 

Von der französischen Fondsschmiede AXA stammt der AXA WF Framlington Robotech A Capitalisation EUR (ISIN: LU1536921650). Der knapp ein Jahr junge Fonds rentiert mit 16 Prozent. Seit Auflegung hat der Fonds 813 Mio. Euro eingesammelt. Das Management teilen sich Tom Riley und Jeremy Gleeson, der 2003 und 2005 als Technologie-Fondsmanager des Jahres ausgezeichnet wurde. Der Framlington legt in Unternehmen aus der Robotics-Branche an, oder in Unternehmen, die Robotics-Technologie bei der Umsetzung ihres Geschäftsmodells nutzen. Aus dem relativ schmalen Anlageuniversum von 150 Titeln wählen die Manager 40 bis 60 aus. Mit gut 3,6 % bildet die Keyence Corp die größte Position, vor Amazon (3,2 %) und Fanuc (2,9 %). Die jährliche Rendite des Fonds beträgt 19,1 % - ein Mittelfeldplatz innerhalb des Feldes. Die Vola liegt mit 10,4 % eher im oberen Drittel, der MaxDrawdown ist mit -2,7 % der zweitbeste Wert.

Ebenfalls aus Frankreich stammt der letzte Fonds der Peergroup. Der Edmond de Rothschild Fund Big Data A-EUR (ISIN: LU1244893696) rangiert mit einem Jahresplus von 6,1 % allerdings weit hinter den übrigen Fonds. Dennoch können sich seine Kennzahlen durchaus sehen lassen. Seit Auflegung in Q3 2015 erzielt der Fonds ein kumuliertes Plus von 40,1 %. Das bedeutet 14,4 % Zuwachs pro Jahr. Zugleich ist er der wertstabilste Fonds der Peergroup. Mit einer Vola von 5,21 % liegt er deutlich unter dem STOXX 1800 Global. Jacques-Aurélian Marcireau und Nan Zhang managen den Fonds. Sie allokieren überwiegend in den USA (57 %) sowie in europäische Unternehmen (30,1 %). Die größten Positionen bilden Alphabet (6,4 %) und International Business Machines (4,1 %).   

(DW)