BHB Brauholding: Halbjahresprognose deutlich übertroffen

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC hat die Hauptversammlung der BHB Brauholding AG einer Ausschüttung im Rahmen der bisherigen Dividendenpolitik zugestimmt. Dies entspreche 0,06 Euro je Aktie, woraus eine aktuelle Rendite von rund 2,0 Prozent resultiere. In der Folge bestätigen die Analysten ihr Kursziel und das Votum.

Nach Analystenaussage habe die Hauptversammlung unter hoher Präsenz alle Beschlussvorschläge mit einer großen Mehrheit angenommen. Dabei seien die wesentlichen Punkte der Hauptversammlung die Verwendung des Bilanzgewinns, die Entlastung des Vorstands und der Aufsichtsräte sowie die Wahl des neuen Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2018 gewesen. Der im Jahresabschluss 2017 ausgewiesene Bilanzgewinn von 0,22 Mio. Euro werde laut GBC gemäß Abstimmung verwendet, um eine Dividende von 0,06 Euro je Aktie auszuschütten.

Weiterhin habe die Gesellschaft auf der Hauptversammlung von guten lokalen und regionalen Vertriebserfolgen berichtet. Als Grund hierfür sieht das Analystenteam auch die zahlreichen nationalen und internationalen Auszeichnungen der Getränke der BHB, die die hohe Qualität der Produkte bestätigen, so GBC.

Zudem habe BHB nach eigenen Angaben die Prognose zum Halbjahr 2018 bereits deutlich übertroffen. Die Analysten schätzen, dass das Unternehmen den Umsatz im Jahr 2018 auf 17,60 Mio. Euro steigern könne, gefolgt von 17,88 Mio. Euro im Jahr 2019. Auf Basis der Umsatzsteigerung erwartet das Analystenteam ein EBIT von 0,48 Mio. Euro im aktuellen Geschäftsjahr und 0,53 Mio. Euro 2019. Gegenwärtig werde die Aktie noch deutlich unter dem Buchwert gehandelt. Auf Basis ihres DCF-Modells ermitteln die Analysten ein unverändertes Kursziel von 3,80 Euro je Aktie und bestätigen nochmals das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 05.07.2018, 8:35 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 03.07.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/16667.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Matthias Greiffenberger
Kursziel: 3,80 EUR