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Gold und Goldaktien freundlich

Gastautor: Martin Siegel
10.12.2018, 08:17  |  1337   |   |   

Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.240 auf 1.248 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.249 $/oz um 10 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Europäischer Stabilitätsmechanismus (ESM) soll bis 2024 eine neue Not-Kreditlinie für Banken einrichten. Der Euro-Rettungsfonds soll ab 2022 einen Schuldenschnitt bei den Gläubigern bankrotter Euroländer organisieren. Der ESM darf Mitgliedstaaten ohne Auflagen Kreditlinien einräumen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.122 Euro/kg, Vortag 35.033 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 14,57 $/oz, Vortag 14,45 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 789 $/oz, Vortag 787 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 1.218 $/oz, Vortag 1.200 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 62,00 $/barrel, Vortag 59,48 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 2,4 % oder 1,6 auf 67,9 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Detour 6,5 %, B2 Gold 5,3 % und Yamana 3,8 %. Goldcorp gibt 0,8 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Premier 10,6 %, Wesdome 9,6 % und Midas 9,5 % an. Golden Queen verliert 7,7 %. Bei den Silberwerten steigen Impact 20,4 %, Silver Bull 12,5 % und Americas Silver 6,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Sibanye steigen 6,1 %, DRD 6,0 % und Anglogold 4,0 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Ramelius 12,5 %, Silver Lake 7,4 % und Perseus 5,7 %. Bei den Explorationswerten verliert Focus 12,8 %. Bei den Metallwerten geben Paladin 8,1 % und Gindalbie 5,6 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,4 % auf 101,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+12,5 %), Silver Lake (+7,4 %) und Guyana (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Western Areas (-3,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 2,4 % auf 100,54 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 7,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,8 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-47,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 65,0 auf 62,3 Mio Euro nach.

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