Original-Research

amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 17.01.2020
Kursziel: EUR 6,30 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Kapitalerhöhung vollständig platziert

Heute hat amalphi bekannt gegeben, dass sämtliche neuen Aktien aus der im Dezember 2019 beschlossenen Barkapitalerhöhung zum Preis von EUR 2,80 platziert werden konnten. Die Anzahl ausstehender Aktien steigt damit um 1,085 Mio. Stück auf 4,342 Mio. Stück an. Der Bruttoemissionserlös beträgt EUR 3,039 Mio.

Die Zuflüsse aus der Kapitalerhöhung werden für den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an dem Softwareunternehmen medondo verwendet. medondo hat in den vergangenen Jahren eine voll integrierte, cloud-basierte Abrechnungssoftware für den medizinischen Bereich entwickelt. Diese wird Praxen und Kliniken laut Angaben im Rahmen eines 'Software as a Service' Modells' in einer deutschen Cloud unter Einhaltung strengster Sicherheitsstandards angeboten. Sollte medondo vergleichbare Markteintrittserfolge erreichen, wie sie etwa US-amerikanische Vergleichsunternehmen zuletzt vermeldet haben, dürfte medondo nach u. E. in den kommenden Jahren hohe durchschnittliche Umsatz- und Ergebniswachstumsraten erreichen und für amalphi mittelfristig zum dominierenden Geschäftsbereich avancieren.

Wir bestätigen daher unser zuletzt deutlich angehobenes Kursziel von EUR 6,30 je Aktie. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 3,04 ergibt sich im Base Case-Szenario ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 107,2%. Nach der Kursrally der vergangenen Monate (amalphi +56,7% LTM vs. DAX +20,8% LTM) bekräftigen wir dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/19931.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
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übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Buy
Analyst: Sphene Capital
Kursziel: 6,30 Euro