Karora Resources gibt Gas!

Aufstrebender Goldproduzent mit sehr guten Zahlen und viel Potenzial. Günstige Aktie!

Unternehmensbeschreibung

Karora Resources Inc. ist ein in Kanada ansässiger, aufstrebender Goldproduzent im Westen von Australien. Das Unternehmen konzentriert sich in erster Linie auf die Akquisition, Exploration, Evaluierung und Entwicklung von Edelmetallgrundstücken, um für die Steigerung der Goldproduktion und die Senkung der Kosten in ihrer integrierten Goldmine Beta Hunt und Higginsville Gold Operations ("HGO") zu sorgen. Karoras Vision ist es, der nächste nachhaltige, qualitativ hochwertige Mid-Tier Rohstoffproduzent zu werden.

Projekte

Die beiden wichtigsten Projekte sind die bereits goldproduzierenden und zu 100 % im Besitz befindlichen Minen Beta Hunt und Higginsville Gold Operations. Beide befinden sich in Westaustralien, etwa 60 km von Kalgoorlie entfernt und liegen entlang des produktiven Norseman-Wiluna-Grünsteingürtels. 2019 konnten insgesamt 64.277 Unzen Gold bei All-In Sustaining Costs (AISC) in Höhe von 1.155 USD produziert werden. Für 2020 ist eine Steigerung von mindestens 40% auf 90.000 – 95.000 Unzen Gold mit AISC von 1.050 – 1.200 USD geplant.

Beta Hunt Mine:
Die im Betrieb befindliche Untertagebau-Mine Beta Hunt, die sich 600 km von Perth entfernt, in Kambalda befindet, ist eine Lagerstätte mit einer sehr seltenen Eigenschaft, da sie sowohl Gold- als auch Nickelressourcen in angrenzenden diskreten mineralisierten Zonen beherbergt. Der Bergbaubezirk Kambalda in Westaustralien ist ein seit langem etabliertes bedeutendes Bergbauzentrum mit einer ausgezeichneten bestehenden Infrastruktur, qualifizierten Arbeitskräften vor Ort und weiteren Nickel- und Goldverarbeitungsbetrieben in der Nähe (zum Beispiel: Gold Fields, BHP Nickel) . Die Mine war von den 70er Jahren bis Ende 2008 ununterbrochen in Betrieb, bis sie aufgrund der Finanzkrise und des damit verbundenen Einbruchs der Metallpreise nur noch gepflegt und gewartet wurde. Der Nickelbetrieb wurde 2014 und die Goldproduktion Ende 2015 wieder aufgenommen. Seitdem ist die Mine ununterbrochen in Betrieb. Karora Resources erwarb 2016 unter seinem früheren Geschäftsnamen RNC Minerals Corp. 100% der Rechte an dieser Mine und leitet damit nun die Produktion. Die weitere Verarbeitung erfolgt in der unternehmenseigenen Verarbeitungsanlage in Higginsville.

Das Beta-Hunt-Landpaket umfasst bedeutende Explorationsmöglichkeiten, um die bestehenden Ressourcen zu erweitern. Aktuell gibt es vier Hauptzonen (Western Flanks, A Zone, East Alpha and Fletcher), die ein beträchtliches Ressourcenerweiterungspotential zu geringen Kosten und in der Nähe der Mineninfrastruktur bieten. Die aktuellen Goldabschnitte sind entlang einer Streichlänge von 4 km in mehrere Richtungen weiterhin offen und die beiden Abschnitte East-Alpha und Fletcher stellen ausgezeichnete Ziele zur Ressourcenausweitung dar.

Im zweiten Quartal 2020 konnten in der Mine Beta Hunt aus 186.000 Tonnen Gestein 16.818 Unzen Gold mit einem Gehalt von 2,64 Gramm Gold pro Tonne produziert werden

In der Beta Hunt Mine belaufen sich die aktuellen Gold Reserven- und Ressourcenschätzungen auf:

Die Nickel Mineralressource aus dem Jahre 2016 beläuft sich auf:

Higginsville Gold Operations (HGO):

Das Higginsville Gold Operations Tagebau-Projekt, das sich seit dem 10. Juni 2019 im Besitz von Karora Resources befinden und von ihr betrieben wird, befindet sich etwa 75 km südlich der Beta Hunt Mine in Higginsville und erstreckt sich über insgesamt 1.800 km².

Der Betrieb umfasst eine Goldaufbereitungsanlage mit einer Jahreskapazität von 1,4 Millionen Tonnen, einem großen historischen Ressourcenbestand und einem beträchtlichen Portfolio von Goldlagerstätten, einschließlich des Tagebaubetriebs Baloo, der im August 2019 in Produktion ging und des Tagebaubetriebs Fairplay North, der im Dezember 2019 in Produktion gebracht wurde. Higginsville ist damit ein wichtiges strategisches Asset, da es zusätzlich zur Beta Hunt Mine eine zweiten Explorations-/Produktionsstandort darstellt und gleichzeitig noch eine zentralisierte Mühle in der Region besitzt.

Aus diesem Projekt konnten im zweiten Quartal 2020 aus 140.000 Tonnen Gestein 7.260 Unzen Gold mit einem Gehalt von 1,75 Gramm Gold pro Tonne gewonnen werden.

Insgesamt verfügt HGO aktuell über folgende Ressourcen:

Gespeist wird die Goldaufbereitungsanlage mit Gestein aus den Übertage-Abbau-Zonen Baloo und Fairplay North, sowie mit dem Mineralgestein aus der Beta Hunt Untertage-Mine. Im zweiten Quartal 2020 betrug das HGO-Mühlenfutter ca. 60% aus Beta Hunt und ca. 40% aus dem HGO-Tagebau. Längerfristig wird ein Mühlenbeschickungsverhältnis von etwa 50:50 Beta Hunt zu HGO angestrebt, was zur vollständigen Optimierung der HGO-Anlage beitragen wird.

Spargos Reward Gold Projekt:

Am 07. August 2020 verkündete Karora Resources, nach einer umfassenden ‚Due-Diligence‘-Phase, den Abschluss der Akquisition des Reward Goldprojekts Spargos von Corona Resources Limited. Es erstreckt sich über 33 km² in den Eastern Goldfields und ist somit nur 35 Autominuten von den Higginsville Gold Operations entfernt.

Spargos verfügt bereits über eine historische, Joint Ore Reserves Committee (JORC) konforme, angezeigte Mineralressource von 112.000 Unzen Gold mit einem Gehalt von 4,4 Gramm Gold pro Tonne, sowie eine geschlussfolgerte Ressource von 19.000 Unzen Gold mit 4,0 Gramm Gold pro Tonne. Zusätzlich zu den vorhandenen historischen Ressourcen gibt es eine Reihe historischer Abbaustätten innerhalb des Projekts. Davon ist die bemerkenswerteste die historische Goldmine ‚Spargos Reward‘, die in den 1930er und 1940er Jahren 105.397 Tonnen mit einem durchschnittlichen Gehalt von 8,56 Gramm Gold pro Tonne förderte. Das Projekt Spargos liegt nur 65 km von der Goldaufbereitungsanlage entfernt und wird in Zukunft als hochgradige Quelle für Beschickungsmaterial dienen. Ziel ist es Spargos möglichst rasch in die firmeneigene, wachsende Produktionspipeline zu integrieren, um schon ab 2021 Cashflow aus dem Projekt generieren zu können. Nachfolgearbeiten aufgrund des gegebenen Explorationspotenzials sind auch schon geplant.

Finanzen:

Am 10.08.2020 veröffentlichte Karora Resources ihre Ergebnisse fürs zweite Quartal 2020. Im abgeschlossenen Quartal Q2 betrug die konsolidierte Goldproduktion 24.078 Unzen Gold, womit die Jahresprognose für die Goldproduktion 2020 von 90.000 bis 95.000 Unzen Gold weiterhin Bestand hat. 23.185 Goldunzen konnten demnach zu einem durchschnittlich realisierten Preis von 1.609 USD pro Unze verkauft werden. Die All In Sustaining Costs aufs Unternehmen konsolidiert betragen in Q2 1.065 US-Dollar pro verkaufte Unze und liegen damit am unteren Ende der Jahresprognose für 2020 in Höhe von 1.050 bis 1.200 US-Dollar pro Unze. Des Weiteren strebt das Unternehmen weiterhin AISC-Kosten von etwa 1.000 US-Dollar pro Unze bis Ende 2020 an.

Als Nettogewinn konnten 9,8 Millionen US-Dollar oder 0,07 US-Dollar pro Aktie für das zweite Quartal 2020 ausgewiesen werden. Dies bedeutet ein Anstieg um 9,3 Millionen US-Dollar gegenüber 0,5 Millionen US-Dollar aus dem ersten Quartal 2020. Somit konnten die Kassenlage und die Bilanz weiter gestärkt werden. Karora beendete das zweite Quartal 2020 mit einer starken Cash-Position von 50,2 Millionen US-Dollar und einem Betriebskapital von 43,8 Millionen US-Dollar, was einer Verbesserung von 11,8 Millionen US-Dollar bzw. 13,1 Millionen US-Dollar seit dem 31. März 2020 entspricht. Zum 30. Juni 2020 verfügte das Unternehmen über null verbleibende Goldunzen im Absicherungsprogramm und Karora ist nun frei von Absicherungsgeschäften.

An der Unternehmensfront konnten eine Reihe von Maßnahmen abgeschlossen werden, die die Position als goldfokussierter Produzent weiter stärken wird und die Karora in eine gute Lage versetzt, um in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 eine außergewöhnliche operative und finanzielle Leistung zu erzielen. So wurde die NSR-Goldlizenzgebühr von Morgan Stanley für die Grundstücke in Higginsville abgeschafft und eine Vereinbarung mit Maverix Metals bekannt gegeben, um die Goldlizenzgebühr für Beta Hunt um 2,75 % zu senken und damit im Wesentlichen HGO und Beta Hunt für ein erneutes Explorationswachstum freizusetzen. Im Zusammenhang mit der Vereinbarung zur Reduzierung der Beta-Hunt-Goldlizenzgebühr erhöhte Eric Sprott seinen Besitz an Karora um 26 Millionen Aktien und nahm zusammen mit einem zusätzlichen institutionellen Investor effektiv die gesamte geplante Aktienausgabe vor, die am 30. Juni 2020 als Teil der Vereinbarung mit Maverix Metals zur Reduzierung der Beta-Hunt-Goldlizenzgebühr angekündigt worden war. Laut Unternehmenspräsentation vom 08. Juli 2020 besitzt Eric Sprott somit einen Anteil von mindestens 8% am Unternehmen. Weitere institutionelle Investoren, wie Van Eck Associates (GDXJ ETF) und Invesco, halten weitere Positionen von mindestens 2% an Karora. Auch das Management ist mit insgesamt 2% beteiligt. Zur weiteren Stärkung der Finanzlage und der Konzentration aufs Goldbusiness wurde am 27. Juli 2020 der Verkauf der verbleibenden 28%-Beteiligung am Nickelprojekt Dumont bekannt gegeben, wodurch sofort Barmittel in Höhe von fast 11 Millionen $ vereinnahmt werden konnten, die laut Unternehmen direkt in den Ausbau des Goldgeschäfts reinvestiert werden sollen. Bei zurzeit 144,16 Millionen ausstehenden Aktien und einem Aktienkurs von 3,55 CAD per 31.08.2020 beträgt die Marktkapitalisierung ca. 511 Millionen CAD. Karora Resources ist an der kanadischen Börse unter dem Ticker KRR, an der amerikanischen Börse unter KRRGF und in Frankfurt unter 5RN1 zu finden.

 

Management

Im Jahre 2019 gab es einen größeren Managementwechsel an der Spitze von Karora, um das Unternehmen mehr auf die Goldprodiktion zu fokussieren. Paul Andrew Huet wurde im Juli 2019 zum Executive Chairman und CEO und Graeme Sloan im September 2019 zum Managing Director of Australian Operations ernannt. Vor dem Eintritt von Paul Huet war der Vorstand überwiegend im Nickelbergbau erfahren. Seine Ernennung markiert den Übergang von Karora zu einem in erster Linie goldproduzierenden Unternehmen. Herr Huet verfügt über beträchtliche Erfahrung in der Bergbauindustrie und war zuletzt von 2012 bis 2018 als CEO und Direktor von Klondex Mines tätig, als das Unternehmen für ca. 460 Mio. USD an Hecla Mining verkauft wurde.  Zusammen mit seinem Managing Director of Australian Operations Herr Graeme Sloan führen sie nun die laufende Wende in den Abbaugebieten Higginsville und Beta Hunt an. Herr Sloan besitzt ebenfalls eine lange Karriere im Bergbau, wo er unter anderem als CEO der Perseverance Corporation von 2002-2007 den Bau des Bergwerks und der Mühle Fosterville verantwortete und somit eine hervorragende Erfolgsbilanz beim Aufbau und Betrieb integrierter Bergbaubetriebe aufweisen kann. Herr Sloan beriet Karora bereits vor seinem offiziellen Managementbeitritt zur Bergbaustrategie bei Beta Hunt und bei der Higginsville Due-Diligence-Prüfung und besitzt somit umfassende Kenntnisse über das Unternehmen.

Zukunft/Ziele

Nach der starken ersten Jahreshälfte hält Karora an seiner konsolidierten Produktions- und Kostenprognose für seine australischen Betriebe (Beta Hunt und HGO) von 90.000 bis 95.000 Unzen Gold bei einem durchschnittlichen AISC1 von US$ 1.050 bis US$ 1.200 pro verkaufte Unze fest. Karora strebt AISC-Kosten von etwa 1.000 US-Dollar pro verkaufte Unze bis Ende 2020 an. Mit Hilfe neuer Explorationsprogramme und Bohrziele im Rahmen des bereits festgelegten Explorationsbudgets für 2020 in Höhe von 9,5 – 10 Millionen AUD (45.000 – 50.000 Meter Bohrprogramm) auf HGO soll noch bis Ende des Jahres eine aktualisierte Reserven- und Ressourcenschätzung vorgelegt werden. Im Rahmen dieses Programms zeigt die folgende Grafik einige der Gebiete, in denen Karora bei HGO entweder gerade aktiv ist oder diese als Explorationsziele von hoher Priorität ansieht. Zusätzlich zu den laufenden Explorationsarbeiten bei Baloo und Fairplay North werden einer Reihe von Liegenschaften, die unter der inzwischen abgeschafften Morgan Stanley NSR-Lizenzgebühr abgedeckt sind, nun hohe Priorität eingeräumt. Zu diesen Gebieten gehören Aquarius, Hidden Secret, Mousehollow, Pioneer, die Erweiterungen der Two Boys und des Paleochannel.

Desweiteren wird eine zusätzliche Börsennotierung an der australischen ASX Börse gerade evaluiert, um so einen noch größeren Kreis an Investoren ansprechen zu können.

Durch die bereits getroffenen Maßnahmen, die noch ausstehenden Explorationsarbeiten und die schon bald aktualisierte Ressourcenschätzung für das HGO-Projekt befindet sich Karora Resources auf einem guten Weg zu einem Mid-Tier Goldproduzenten in Australien, mit dem wir in Zukunft noch weitere Freude haben werden.

Dies ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Jeder muss selber wissen was für ein Risiko er eingehen kann und sich zutraut. Jeder ist für sich selber verantwortlich.

Achtung Interessenkonflikt: Ich besitze die im Artikel besprochenen Aktien bzw. sind diese im SRC Mining Special Situations Zertifikat enthalten.

Glück auf und herzliche Grüße aus der Schweiz.

Ihr Jochen Staiger

CEO Swiss Resource Capital AG

NEU! SRC Mining Special Situations Zertifikat: http://www.wikifolio.com/de/ch/w/wf0srcplus

Es gilt der Disclaimer der SRC AG: https://www.resource-capital.ch/de/disclaimer-agb/

Nutzen Sie unseren kostenlosen Newsletter auf Deutsch: ►: http://eepurl.com/08pAn

Abonnieren Sie unseren YouTube Kanal ►: https://www.youtube.com/user/ResourceCapitalAG?sub_confirmation=1