„Anleihen sind nicht gleich Anleihen“ – Im Gespräch mit Gerhard Mayer und Norbert Schmidt, Heemann Vermögensverwaltung AG

Im Juli 2019 hat die Heemann Vermögensverwaltung AG den Rentenfonds „FU-Fonds – Bonds Monthly Income“ (WKN: HAFX9M), einen monatlich ausschüttenden Fonds, aufgelegt. Bislang hat der Fonds sein Versprechen gehalten und schon zum 19. Mal in Folge 0,25 Euro je Anteilsschein an seine Anleger ausgeschüttet. Hinzu kommt jährlich im April eine überschüssige Sonderausschüttung. Die Anleihen Finder Redaktion hat mit den Fondsmanagern des Bonds Monthly Income, Gerhard Mayer und Norbert Schmidt, über die Anlageziele des Fonds und die Aufnahmekriterien für Anleihen gesprochen.

Anleihen Finder: Hallo Herr Schmidt, welches Ziel verfolgen Sie mit dem FU Fonds – Bonds Monthly Income und wo liegt der Anlageschwerpunkt?

Norbert Schmidt: Wir haben bewiesen, dass man mit Anleihen auch im Niedrigzinsumfeld attraktive Renditen erwirtschaften kann. Wir investieren undogmatisch in kleinere und größere Anleihen europäischer Unternehmen sowie von Private Equity geführten Unternehmen. Wichtig ist, dass sie fundamental gut aufgestellt sind und wir die Entwicklung überwachen können. Und wir haben „Fixed Income“ zu Ende gedacht und schütten monatlich aus.

Anleihen Finder: Herr Mayer, wie groß ist das Fonds-Volumen aktuell und wie viele Anleihen befinden sich derzeit im Portfolio?

„Das Fondsvolumen hat die Marke von 10 Mio. Euro überschritten“

Gerhard Mayer: Der Fonds hat die 10 Mio. Euro Ende Januar überschritten und hält aktuell 48 Investments von 45 Emittenten. Das Wertpapierportfolio des Fonds weist derzeit einen Durchschnittskupon von etwa 6,0 % bei einer durchschnittlichen Duration von weniger als 3 Jahren auf. Hierdurch verfügt der Fonds über ein vergleichsweises niedriges Zinsänderungsrisiko und über einen entsprechend überdurchschnittlichen Inflationsschutz.

Anleihen Finder: Können Sie uns eine Auswahl Ihrer größten Positionen und deren Gewichtung nennen?

Norbert Schmidt: In aller Kürze: 7,5%-CMA CGM-Anleihe mit 6% Beimischung als großer Profiteur des aktuellen Containerschifffahrtsbooms. 9,0%-Consus RE-Anleihe mit 5% Beimischung. Consus Real Estate ist eine strategische Beteiligung der Adler Group. Dies wurde auch von S&P mit einem Emittenten-Upgrade um 3(!) Notches auf BB- gewürdigt. Und 8,75%-Kirk Beauty/Douglas-Anleihe mit gut 4% Beimischung aufgrund des stark wachsenden und sehr wertvollen Online-Geschäfts in der krisenfesten Produktkategorie Parfüm/Kosmetik.