Es gibt sie noch

Angenehme Überraschungen!

Wer hätte das gedacht: In diesem Jahr schneiden die Institute mit ihren Börsenprognosen besser ab als in den Jahren zuvor. Während in 2003, 2002, 2001 und 2000 nahezu alle mit bemerkenswerter Treffsicherheit daneben lagen, gibt es diesmal auch positive Überraschungen.

Hat die Zunft aus der Vergangenheit gelernt? Vielleicht. Auf der anderen Seite sollte man realistisch bleiben was die Prognostizierbarkeit der Zukunft angeht. Das Marktgeschehen ist viel zu komplex und dynamisch, um langfristig mit (statischen) Kurszielen adäquat erfasst werden zu können. Es ist schon eine Kunst, mittelfristig per Saldo auf der richtigen Seite des Marktes zu stehen! Fehlprognosen gehören leider auch dazu.

Entscheidend ist, dass man diese frühzeitig erkennt und sein Handeln dann entsprechend korrigiert. Das Prinzip Hoffnung darf nicht die Oberhand gewinnen! Nichts ist schlimmer, als zu lange an der eigenen (falschen) Marktmeinung festzuhalten, wenn die Börse komplett in die andere Richtung läuft. Ob man Recht hat oder Recht bekommt, sind zwei paar Schuhe – bezahlt wird an der Börse!

Apropos Prognosen...dazu möchte ich noch ein Beispiel aus der Praxis nennen: Zur groben Festlegung einer sinnvollen Aktienquote verwende ich das Value Stocks!-Aktienbarometer.

Zunächst definiere ich den maximalen Kapitalbetrag vom (verfügbaren) Gesamtvermögen, der in Aktien investiert werden darf. In einem zweiten Schritt ermittle ich dann anhand des Value Stocks!-Aktienbarometers den sinnvollen Investitionsgrad (ein Wert zwischen 0% und 100%). Dabei handelt es sich um eine „grobe“ Einschätzung auf Makroebene.

Das Aktienbarometer besteht aus einer überschaubaren Anzahl von nachvollziehbaren Variablen. Zwei wichtige Variablen sind die 30/5- und GD200-Tage-Methode (die Beschreibung des Modells finden Sie unter www.value-stocks.com ).

Waren die Signale für den Anleger im Jahr 2004 hilfreich? (Bedenken Sie bitte dabei, dass diese nur eine Komponente des Value Stocks!-Aktienbarometers sind).

Betrachten wir zuerst den Verlauf des amerikanischen Aktienmarktes:




Nach dem Anstieg im Jahr 2003 erfolgte zunächst zu Jahresbeginn 2004 eine mehrmonatige Konsolidierung, die im Sommer ihren Tiefpunkt fand. Ende August (ich erinnere mich noch sehr gut an die schlechte Börsenstimmung zu diesem Zeitpunkt – „Sommerloch“, „der schreckliche Oktober naht“ usw.) bildete die Börse einen Boden aus und startete eine heimliche Rallye. Das Börsenpublikum sprang erst – wenn überhaupt – sehr viel später auf den fahrenden Zug auf.

Betrachten Sie nun den Chart der GD200-Tage-Methode:




Bis Mitte April war die Hausse noch tadellos. Im Mai kam dann der erste kräftige Warnschuss. Der Indikator fällt deutlich von seinen mehrmonatigen Höchstständen. Nach einer kurzen Zwischenerholung taucht er dann endgültig ab und verschwindet im Sommerloch.

Nach einer kräftigen Korrektur an den Aktienmärkten dreht der Indikator dann wieder von niedrigem Niveau Anfang September nach oben. Ein deutlicher Hinweis auf eine Marktwende: Seitdem verbucht der amerikanische Markt ein sattes Plus und zieht auch die europäischen Börsen mit nach oben.

Die 30/5-Methode ist ein kurz- bis mittelfristiger Indikator. Dieser warnte bereits Ende März und Anfang Mai vor Instabilitäten. Die GD200-Tage-Methode bestätigte diese dann später. Analog gab der Indikator (vor der GD200-Tage-Methode!) bereits Mitte Oktober neue Kaufsignale, die Anfang September durch die GD200-Tage-Methode bestätigt wurden.




Wenn auch Sie von den vorgestellten Strategien, Investmentideen und Überlegungen profitieren möchten, tragen Sie sich bitte in unseren kostenlosen Newsletter auf www.value-stocks.com ein. Wir informieren Sie vorab über Musterdepotänderungen & Updates. So erfahren Sie regelmäßig, welche Kaufkandidaten für die Value Stocks!-Musterdepots vorgesehen sind und welche auf der Abschussliste stehen.

Ich wünsche Ihnen einen guten Rutsch und ein ertragreiches Börsenjahr 2005!

Ihr Heiko Aschoff
www.value-stocks.com

PS: Mein nächster Beitrag auf Wallstreet:Online erscheint wie gewohnt am kommenden Dienstag gegen 14:15!