Pyramid: Aussichtsreiche Wachstumschancen

Nach Darstellung von SMC-Research werden die Zahlen von Pyramid im laufenden Jahr am unteren Ende der zuletzt kommunizierten Spannbreiten liegen. Für 2023 prognostiziert das Management aber deutliche Zuwächse bei Umsatz und Ergebnis, weswegen SMC-Analyst Holger Steffen der Aktie ein hohes Potenzial zubilligt.

Die neu formierte Pyramid-Gruppe mit den beiden Kerngesellschaften Pyramid Computer und faytech müsse laut SMC-Research den schwierigen Marktbedingungen im laufenden Jahr etwas Tribut zollen, die Absatz- und Er­trags­ent­wicklung von Pyramid Computer liege unter Plan. Dafür werde faytech deutlich höhere Zuwächse erwirtschaften, als ursprünglich erwartet. Der Konzernumsatz werde nach aktualisierter Planung mit 95,5 Mio. Euro aber am unteren Ende der zuletzt anvisierten Spannbreite liegen, ebenso wie das EBIT (vor Goodwill-Abschreibungen) mit 5,0 Mio. Euro.

Dennoch sehe sich das Unternehmen auf einem guten Weg, der 2023 nach der jetzt vorgestellten Planung in einem Umsatzwachstum um 13,5 Prozent auf 108,5 Mio. Euro und einer EBIT-Verbesserung um 30 Prozent auf 6,5 Mio. Euro (vor Goodwill-Abschreibungen) zum Ausdruck kommen solle. Das Management sehe eine wieder anziehende Dynamik bei Pyramid Computer im nächsten Jahr als einen wichtigen Treiber.

Auch die Analysten stufen die Wachstumsaussichten unverändert als aussichtsreich ein. Das Unternehmen adressiere mit innovativen Produkten stark wachsende Märkte und habe sich mit der Übernahme von faytech entscheidend verstärkt. In Reaktion auf die neuen Planzahlen haben die Analysten ihre Schätzungen nur in einem überschaubaren Umfang geändert. Ihr Kursziel habe sich damit leicht, von 5,00 auf 4,80 Euro, reduziert und signalisiere weiterhin ein hohes Aufwärtspotenzial. Aus Sicht der Analysten sei die Neubewertung nach der erfolgreichen Transformation der Gruppe noch nicht abgeschlossen. Spätestens mit einer positiven Entwicklung der Zahlen im nächsten Jahr sollten Pyramid am Markt deutlich höhere Multiples zugestanden werden. Das Urteil der Analysten laute weiterhin „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 5.12.2022 um 8:35 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 05.12.2022 um 7:00 Uhr fertiggestellt und am 05.12.2022 um 8:15 Uhr veröffentlicht.

 

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/12/2022-12-05-SMC-Comment-Pyramid_frei.pdf

 

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Die Pyramid Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +5,58 % und einem Kurs von 2,08EUR auf Tradegate (02. Dezember 2022, 22:26 Uhr) gehandelt.

Rating: Kauf
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 4,80 EUR