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AMD auf dem Weg zum Technologie-Giganten? Ein Blick in die Zukunft
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Eines ist klar: Ich denke, dass sowohl Nvidia (WKN: 918422) als auch AMD (WKN: 863186) gut positioniert sind, um für die wachsende Nachfrage nach Computern und Rechenzeit, insbesondere für KI, gewappnet zu sein. Aber nachdem bereits so viel über Nvidia geschrieben wurde, will ich dir heute einmal die Vorzüge von AMD zeigen.
Meine AMD-Investmentthese
AMDs erfolgreichen technologischen und strategischen Investitionen wie die Chiplet-Architektur, das fortschrittliche 3D-Packaging, die Modularität und Anpassungsfähigkeit im Chipdesign und die starke Partnerschaft mit TSMC (WKN: 909800) haben das Unternehmen von seinen Wettbewerbern abgehoben.
AMD wird Intel (WKN: 855681) in den nächsten drei Jahren und möglicherweise noch länger Marktanteile abnehmen, insbesondere bei CPUs für Rechenzentren. Aber auch der Anteil am Gaming-Markt könnte in den kommenden Jahren entscheidend sein.
Das breite Technologieportfolio des Unternehmens positioniert AMD gut für eine Zukunft, die in eine heterogene Richtung geht, in der verschiedene Chips für verschiedene Anwendungsfälle an verschiedenen Orten benötigt werden.
Wie sieht es denn mit dem Burggraben aus?
Bedrohung durch neue Marktteilnehmer
Die Halbleiterindustrie ist sehr kapitalintensiv und weist erhebliche Eintrittsbarrieren auf. Neue Marktteilnehmer stehen vor der Herausforderung, ihre Marke zu etablieren, proprietäre Technologien
zu entwickeln und Partnerschaften zu schließen. Die Branche entwickelt sich jedoch ständig weiter und neue Marktteilnehmer mit innovativen Technologien oder einzigartigen Geschäftsmodellen könnten
den Markt aufmischen.
Verhandlungsmacht der Zulieferer
AMD ist bei der Herstellung seiner Produkte stark von TSMC abhängig, was TSMC eine erhebliche Verhandlungsmacht verleiht. AMD hat jedoch seine Zuliefererbasis durch die Übernahme von Xilinx, das
über eigene Fertigungskapazitäten für Field Programmable Gate Array-Chips (FPGA) verfügt, diversifiziert.
Verhandlungsmacht der Kunden
Die wichtigsten Kunden von AMD im Bereich Rechenzentren, wie Amazon, Google und Microsoft, verfügen aufgrund ihrer Größe und ihres Umfangs über eine erhebliche
Verhandlungsmacht. AMD war jedoch bislang in der Lage, in diesen Segmenten mit Intel und Nvidia zu konkurrieren, indem es wettbewerbsfähige Preise und innovative Technologien anbot.
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