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Realty Income: Schwache Zahlen? Smarte Dividendenjäger schauen jetzt auf diese 3 Dinge
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0 Kommentare- Realty Income hat kurz- und mittelfristige Baustellen.
- Funds from Operations je Aktie stagnieren.
- Mittelfristige Wachstumsmöglichkeiten und günstige Bewertung sind positiv.
Realty Income (WKN: 899744) mag zugegebenermaßen kurz- und mittelfristige Baustellen besitzen. Insbesondere die gestiegenen Zinsen haben das Immobilien- und REIT-Segment mächtig durchgewirbelt. Aber auch die letzten Quartalszahlen konnten nicht unbedingt die Erwartungen der Investoren erfüllen.
Vor allem die eher stagnierenden Funds from Operations je Aktie von bereinigt 1,01 US-Dollar für das vierte Quartal und von 4,00 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2023 scheinen zu wenig. Auch wenn das einem leichten Wachstum um 1 % bis 2 % entsprochen hat: Das reichte dem Markt bei Realty Income eigentlich nicht.
Schwache Quartalszahlen sind jedoch kein Grund, um die Flinte ins Korn zu werfen. Dividendenjäger sollten sich lieber auf die folgenden drei Aspekte konzentrieren: Mittelfristige Wachstumsmöglichkeiten, die günstige Bewertung und die Qualität des REIT und Möglichkeiten bei der Dividende.
Realty Income: Mittelfristige Wachstumsmöglichkeiten
Wir haben erst kürzlich bei Realty Income den Decathlon-Deal näher betrachtet. Er ermöglichte es dem REIT, weitere 82 Immobilien zum Portfolio hinzuzufügen. Ohne jeden Zweifel ist das bei 13.250 Immobilien nicht der große Wurf. Aber eines dürfen wir dabei nicht übersehen:
Laut eigenen Angaben ist das für den REIT der erste Sale-Leaseback-Vertrag im Raum Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und Portugal gewesen. Bedeutet für mich: Realty Income ist derzeit gerade erst dabei, die eigenen Möglichkeiten in Europa zu erkunden und sich hier einen Namen zu machen. Na klar: In den USA gehören bereits viele große Unternehmenskunden zu den Mietern und zu den Sale-Leaseback-Kunden. Aber es besteht noch ein vollkommen neuer Markt, den sich der REIT jetzt erst schnappt.
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Insgesamt investierte The Monthly Dividend Company im Jahre 2023 9,5 Mrd. US-Dollar in neue Objekte, primär finanziert mithilfe von neu ausgegebenen Aktien. Davon alleine 2,7 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal. Zahlen, die sehr eindrucksvoll unterstreichen: Der REIT lässt sich weder von der Größe seines Portfolios, noch von der Reife seines Kernmarktes abhalten, sondern sucht stets nach neuen Möglichkeiten, um mittel- bis langfristig zu wachsen. Gute Nachrichten könnte es mittelfristig auch von der Zinsfront geben. Sinkende Leitzinsen könnten das Wachstum wieder einfacher finanzieren.
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