Dax - bearish engulfing im Wochenchart - 04.03.06

In der letzten Wochenanalyse wurden einige Warnsignale im DAX dargestellt die auf eine Überhitzung im Markt hinwiesen. Dies allein stellte natürlich noch kein Verkaufssignal dar. Die abgelaufene Woche brachte nun allerdings ein bearish engulfing im Wochenchart hervor - ein potentielles Trendwendesignal. Dieses Muster bedarf jedoch auch der Bestätigung - und eine grundlegende Trendwende ist eher unwahrscheinlich. Der langfristige Aufwärtstrend sollte Gegenbewegungen unterstützen. Zudem zeigen auch die Indikatoren die Möglichkeit einer schnellen Wende an. Es bleibt also spannend. Die Aussichten:


Nachfolgend werden die unterschiedlichen Zeitebenen einzeln besprochen, um abschließend die Zeitebenen zusammenfassend zu beurteilen.

Monatschart :


Monatsanalyse vom 28.02.06 - die aktuelle Märzkerze wird nicht berücksichtigt:
Der Februar brachte eine kleine weiße Kerze hervor. Die Kerzenkörperlänge ist mit 134 Punkten etwas kleiner als die der vorherigen drei weißen Kerzen, auch zeigt sich ein kleiner Docht. Die Aufwärtskräfte lassen also nach - insgesamt zeigt sich der DAX aber positiv und auch den zweiten Monthly-Close oberhalb der Rückkehrlinie des seit Oktober 03 bestehenden Aufwärtstrendkanals. Grundsätzlich sind damit auch neue ATH vorstellbar. Die in der letzten Monatsanalyse jedoch aufgezeigten Warnsignale erhalten auf Grund der nachlassenden Aufwärtsdynamik neue Nahrung - so liegen seit November 2005 drei weiße Kerzen in Folge vor - in der Regel eine Trendfortsetzungsformation (three white soldiers), die jedoch auch oftmals gerade am Ende einer Aufwärtsbewegung auftreten und sich der Markt nach diesem Muster als erschöpft zeigt. Zusätzlich treten seit August 2004 - also seit nunmehr 19 Monaten - insgesamt 18 Monatshöchstkurse in fast ununterbrochener Folge auf. In Verbindung mit der Rückkehrlinie des Aufwärtstrendkanals ergeben sich damit mögliche Überhitzungsanzeichen, die zu einer ausgedehnten Konsolidierung oder auch stärkeren Rückgängen führen könnten. Ein entsprechendes Signal fehlt jedoch hierfür weiterhin im Monatschart.

Die dargestellten Warnsignale in Verbindung mit der eher schwächeren Februarkerze deuten jedoch zumindest eine Konsolidierung bzw. Seitwärtsbewegung im DAX an. Erste Verkaufssignale ergeben sich jedoch im Monatschart erst unter dem Tief der Januar-Kerze bei 5.290 Punkten.


Log. Wochenchart :


Die Gefahr einer Überhitzung wurde im Wochenchart in der letzten Analyse dargestellt - mangels klarer Verkaufssignale konnte jedoch eine entsprechende Verkaufsempfehlung allein auf Grund von Warnsignalen nicht gegeben werden. Mit der nun abgelaufenen Woche und einem bearish engulfing sowie einem Weekly-Close unterhalb der Dochtspitze des shooting stars bei 5.760,63 Punkten hat sich jedoch ein erstes Verkaufssignal ergeben. Grundsätzlich bedarf zwar das bearish engulfing der Bestätigung als Trendwendesignal - z.B. durch eine nachfolgende schwarze Kerze mit Weekly-Close unterhalb des Tiefs der abgelaufenen Woche - sollten jedoch weitere Verkaufssignale in den kurzfristigen Zeitebenen auftreten, so erhalten diese in Verbindung mit einem bearish engulfing im Wochenchart eine hohe Aussagekraft.