Die Halbjahresbilanz 2006

Die besten und schlechtesten Fonds im Überblick:

Mit Investmentfonds konnte man seit Jahresbeginn bis zu 23 Prozent gewinnen (oder 36 Prozent verlieren). Aktienfonds aus Australien, China oder Russland erzielten dabei das größte Plus. Die Verlierer waren japanische Smaller Caps und die Türkei. Eine Analyse der Tops & Flops unter mehr als 9.100 Fonds.

65 Prozent aller Fonds im Minus

Im Schnitt blicken Fondsanleger nach dem Erfolgsjahr 2005 auf ein ernüchterndes erstes Halbjahr zurück. Während per Ende 2005 nur 1,5 Prozent aller Fonds auf 1-Jahres-Sicht ein Performanceminus aufwiesen, verloren im ersten Halbjahr 65 Prozent aller 9.152 untersuchten Fonds die über eine Vertriebszulassung in Österreich, Deutschland oder der Schweiz verfügen.

Fonds verlieren weniger als Aktien und Anleihen

Im Schnitt verloren Fonds seit Jahresbeginn 1,4 Prozent (Kalenderjahr 2005: +18,4 Prozent). Zum Vergleich: Weltaktien verloren gemessen am MSCI World Index mit 1,9 Prozent im ersten Halbjahr stärker und auch Euro-Staatsanleihen (Citigroup EMU Government Bond Index) mussten größere Einbußen (-2,8 Prozent) hinnehmen.

China- und Gold-Aktien haben die Nase vorn

Dabei variierten die Anlageergebnisse je nach Fondskategorie stark. Die besten Assetklassen im ersten Halbjahr waren (Performance der Lipper-Fondsdurchschnitte in Prozent): Aktien China (18,4), Aktien Sektor Gold & Edelmetalle (12,7), Aktien Portugal (12,3), Aktien Sektor Immobilien Europa (11,4) sowie Aktien Indonesien (11). Aber auch Smaller Cap Aktienfonds mit Schwerpunkt Schweiz (8,9), Europa (8,8), Frankreich (8,2) oder Deutschland (8,1) brachten erfreuliche Renditen.

Japan führt das Verliererfeld an

Die höchsten Wertminderungen mussten Fonds aus folgenden Kategorien hinnehmen: Aktien Japan Small/Mid Caps (-19), Aktien Sektor Immobilien Japan (-10) sowie Aktien Sektor Biotech (-10). Aber auch die Kategorien Anleihen USD-Inflation Linked (-9,9) oder Anleihen Emerging Markets Lateinamerika (-9,7) verloren stark.

Die Top-Fonds 2006

Per Ende Juni der beste Fonds des Jahres 2006 ist mit Plus 23,6 Prozent der NESTOR Australien Fonds, welcher in Smaller Caps aus Australien und Neuseeland investiert. Fondsmanager Detlef Kohlhase führt das gute Abschneiden auf seine hohen Gewichtungen im Bereich Bergbau und Edelmetalle zurück: "Die Kombination einer starken Rohstoff- und Goldgewichtung mit ausgesuchten australischen Industrie-Aktien hat sich gelohnt. Der starke Rohstoffmarkt ist aber noch nicht zu Ende und auch in den nächsten Jahren rechnen wir mit weit überdurchschnittlichen Rohstoffpreisen", so der Experte. "Australien´s Volkswirtschaft ist mehr denn jeh gegen mögliche Unsicherheiten im Welt-Finanzsystem abgeschirmt. Dazu trägt vor allem der Staatshaushalt bei, der seit vielen Jahren signifikante Überschüsse erwirtschaftet und dazu geführt hat, dass seit einigen Monaten die Staatsverschuldung bei null liegt. Verbunden mit einem gesunden Pensions- und zumindest relativ gesunden Gesundheitssystem, über 3 Prozent Wirtschaftswachstum und einer Bevölkerung, die den höchsten Investitionsgrad in Aktien weltweit hat, eröffnen sich in diesem Markt immer wieder gute Anlagemöglichkeiten", meint der Deutsche weiter.