Die Halbjahresbilanz 2007

Die Tops & Flops unter mehr als 10.400 Fonds:

74 Prozent aller Fonds im Plus

Verglichen mit der Vorjahresperiode, blicken Fondsanleger auf ein sehr erfreuliches erstes Halbjahr 2007 zurück. Denn während Fonds im Zeitraum Januar-Juni 2006 im Schnitt 1,4 Prozent verloren, legten diese seit Jahresbeginn um 4,3 Prozent zu. Von den 10.469 Fonds von e-fundresearch.com untersuchten Fonds, welche über eine Vertriebszulassung in Österreich, Deutschland oder der Schweiz verfügen, liegen immerhin 7.748 Fonds, oder 74 Prozent, im Plus. Im Vorjahr erzielten nur 35 Prozent aller Fonds im ersten Halbjahr einen positiven Ertrag.

Die Börsenbilanz 2007

Das positive Bild ist auch eine Folge des schwankungsfreudigeren Kapitalmarktumfeld:

- So stieg die Volatilität, gemessen am CBOE Market Volatility Index der Optionenbörse in Chicago, im ersten Halbjahr um 37 Prozent.

- Weltaktien legten - gemessen am MSCI World Index - seit Jahresbeginn um 6,9 Prozent zu, vermeintlich sichere Euro-Staatsanleihen (Citigroup EMU Government Bond Index) verloren aber um 1,7 Prozent. Während sich Aktien aus Europa (MSCI Europe Index) um 10,3 Prozent verteuerten und ihre asiatischen Pendants (MSCI AC Asia Pacific ex Japan) sogar um 15,6 Prozent zulegten, gewannen US-Aktien aus Sicht eines Euro-Anlegers „nur“ 4,4 Prozent (S&P 500 Index). Der japanische TOPIX liegt mit 0,1 Prozent sogar nur leicht im Plus.

- Schwellenländer-Investments waren dabei von mehr Erfolg gekrönt: Der globale MSCI Emerging Markets Index verteuerte sich um 15 Prozent, wobei neben Asien vor allem Lateinamerika dafür verantwortlich zeichnete (MSCI EM Latin America 24 Prozent). Aktien aus China (MSCI China) erzielten 18,7 Prozent, Indien (MSCI India) 14 Prozent.

- Alternative Investments, die großen Gewinner des ersten Quartals, konnten da nicht mithalten: Während Rohstoffe, gemessen am S&P Goldman Sachs Commodity Index, um 4,1 Prozent zulegten, blieb die Feinunze Gold nahezu unverändert. Hedgefonds (Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index) erzielten 5,3 Prozent und globale Immobilienaktien (FTSE EPRA/NAREIT Global) verloren 2,4 Prozent.

China- und Brasilien-Aktien haben die Nase vorn

Dabei variierten die Anlageergebnisse je nach Fondskategorie stark. Die besten Assetklassen im ersten Halbjahr waren (Performance der Lipper-Fondsdurchschnitte in Prozent): Aktien China (33), Aktien Korea (29,7), Aktien Brasilien (28) und – im Sog von Brasilien - auch Aktien aus Portugal (27,1). Aber auch Deutsche Standardwerte Aktienfonds (17,9), Nordische Aktienfonds (15,3), Kanada (14,2) oder Österreich (12) brachten erfreuliche Renditen.