Tiger Resources erhält Finanzierung für Entwicklung des Kupferprojekts Kipoi

Nachdem die Aktien des angehenden Kupferproduzenten Tiger Resources seit einigen Tagen vom Handel ausgesetzt waren, wurde der Handel heute wieder aufgenommen. Bei hohem Volumen schoss die Aktie an der australischen Börse um fast 19 Prozent nach oben. Denn wie von uns bereits spekuliert, meldete das Unternehmen den Abschluss einer Finanzierungs- und Abnahmevereinbarung für die erste Entwicklungsphase des Kupferprojekts Kipoi in der Demokratischen Republik Kongo (DRK) – und zwar mit einer der größten unabhängigen Rohstoffhandelsgesellschaften weltweit.

Neuer, strategischer Partner von Tiger Resources (WKN A0CAJF) wird laut der aktuellen Pressemitteilung die Trafigura Beheer, die zuletzt einen Jahresumsatz von 70 Milliarden Dollar (September 2008) auswies. Trafigura, die rund 1.900 Mitarbeiter in aller Welt beschäftigt, verfügt zudem über erhebliche Erfahrung im Handel mit Kupferkonzentraten in der DRK und beteiligt sich gerade mit 200 Millionen Dollar an Anvil Mining, einem Unternehmen, das nur knapp 50 Kilometer östlich des Kipoi-Projekts die Kupfermine Kinsevere betreibt.

Die Vereinbarung zwischen Tiger und Trafigura besteht aus mehreren Teilen. So erhält Tiger zunächst über eine Privatplatzierung von 50 Millionen Aktien zu 0,15 AUD pro Aktie 7,5 Millionen australische Dollar. Dieser Deal soll bereits Ende dieser Woche abgeschlossen werden und Tiger plant, mit diesen Mitteln vor allem seine Beteiligung an Tiger Congo von 85 auf 100 Prozent auszuweiten, was einer direkten Beteiligung von 9 Prozent am Kipoi-Projekt entspräche. Für rund 3 Millionen US-Dollar dieses Kapitals will man die restlichen 15 Prozent von der Groupe Orgaman übernehmen, sowie mit dem restlichen Geld die Ressourcen- und Erweiterungsbohrungen auf der Sase-Liegenschaft, die innerhalb des Lupoto-Projekts gelegen ist, finanzieren und es für allgemeine betriebliche Zwecke verwenden. Ist diese Platzierung abgeschlossen, hält Trafigura 12,35 Prozent an Tiger

Darüber hinaus erhält Tiger über eine Kreditvereinbarung weitere 12 Millionen US-Dollar von Trafigura, mit denen man die bis Mai 2010 fällige Zahlung in gleicher Höhe zur Vervollständigung des Erwerbs von 100 Prozent an Congo Minerals (ConMin) begleichen will, die 60 Prozent am Kipo-Projekt hält. Die Vereinbarung hat eine Laufzeit von drei Jahren und ist mit Libor plus 6 Prozent verzinst. Zudem wird, wenn die Aktionäre zustimmen, Trafigura 61.112.398 Optionen erhalten, die im ersten Jahr zu 0,215 und dann zu 0,23 australischen Dollar ausgeübt werden können, mit einer Laufzeit von drei Jahren.

Darüber hinaus, hat Trafigura Tiger eine weitere Kreditfazilität in Höhe von 15 Millionen US-Dollar für die erste Phase der Kipoi-Entwicklung zugesagt. Diese kommt ins Spiel, wenn es der von Tiger Resources beauftragten Nedbank Capital wie geplant gelingt, über die Export Credit Insurance Corporation of South Africa Limited („ECIC“) eine Kreditfazilität von ebenfalls 15 Millionen US-Dollar zu arrangieren. Womit die auf 30 Millionen US-Dollar geschätzten Kosten für die erste Entwicklungsphase auf Kipoi zusammen wären. Für die 15 Millionen US-Dollar von Trafigura muss Tiger Libor plus 5 Prozent zahlen und es würden 34.216.577 Optionen ausgegeben, die in den ersten 12 Monaten zu 0,24 und dann zu 0,25 australischen Dollar ausgeübt werden können, mit einer Laufzeit von drei Jahren. Nach Abschluss der Privatplatzierung und Ausübung aller oben genannten Optionen würde Trafigura damit 29,3 Prozent der ausstehenden Tiger-Aktien halten, wenn keine weiteren Optionen ausgeben würden.

Als weitere Gegenleistung für die Organisation der Kredite für die erste Entwicklungsphase hat Tiger sich mit Trafigura zudem grundsätzlich auf eine Abnahmevereinbarung zu Standardkonditionen geeinigt, die sich über die Lebensdauer der Phase 1 der Entwicklung erstreckt. Und Tiger kann, sollte man das für sinnvoll und notwendig erachten, auf die Expertise von Trafigura zurückgreifen, indem man qualifiziertes Personal von Trafgiura anfordert.

Mit dieser Vereinbarung, die Tiger Resources schon vor einiger Zeit für November angedeutet hatte, hat das Unternehmen einen entscheidenden Schritt getan! Die Mittel für die 100-prozentige Übernahme von sowohl Tiger Congo als auch Comin sind gesichert und auch die Mittel für die erste Entwicklungsphase auf dem Kipoi-Projekt stehen bereit. Zwar erfolgt durch die Ausgabe der Optionen an Trafigura eine Verwässerung, allerdings zu einem deutlich über dem Preis der Platzierung liegenden Kurs. Und zudem werden diese Anteile bei einem langfristigen, strategischen Partner liegen, der über beträchtliche Erfahrung in der Demokratischen Republik Kongo verfügt.

Wir betrachten diese Entwicklung insgesamt als positiv, sehen die Aktien von Tiger Resources weiter als spekulativen „Kauf“ an und setzen unser Kursziel wie angekündigt auf – zunächst – 0,25 australische Dollar herauf.

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