Anleihenfonds

SJB FondsPortrait. KBC Renta AUD-Renta. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Für unsere SJBFondsAnalyse haben wir den KBC Renta AUD-Rentadem Durchschnitt aller in AUD anlegenden Rentenfonds als Vergleichsindex gegenübergestellt. In den gut zwölf Jahren seit seiner Auflegung hat der Fonds eine durchschnittliche Wertentwicklung von +7,51 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 05.12.2011). Der Referenzindex aus allen AUD-Anleihenfonds entwickelte sich ähnlich und legte im selben Zeitraum um durchschnittlich +7,66 Prozent p.a. zu. Beeindruckender ist die Performancedifferenz zum MSCI AC World, dem breit streuenden internationalen Aktienindex. Diesem gelang es im fraglichen Zwölfjahreszeitraum nämlich nicht einmal, eine positive Rendite zu erwirtschaften. Wer auf weltweite Aktien setzte, musste vielmehr eine leichte Negativrendite von -0,08 Prozent p.a. in Euro hinnehmen.

Die Tatsache, dass sich australische Anleihen in ihrer Wertentwicklung um ein Vielfaches attraktiver als internationale Aktien darstellen, erhält sich auch auf Dreijahressicht. Während der KBC-Fonds bzw. der australische Rentenindex auf eine Rendite von +20,09 bzw. +20,54 Prozent p.a. in Euro kommen, bringt es der MSCI AC World auf eine Wertentwicklung von +14,53 Prozent p.a. Über ein Jahr gelingt es dem KBC Renta AUD-Renta dann, den Durchschnitt aller AUD-Rentenfonds in seiner Performance hinter sich zu lassen: Einer Wertentwicklung von +14,65 Prozent des Fonds steht eine Rendite von +12,98 Prozent des Vergleichsindex gegenüber. Anleger in internationalen Aktien hätten mit dem MSCI AC World hingegen einen Verlust von -4,38 Prozent eingefahren.

Die Performancezahlen des KBC-Fonds überzeugen damit, kurzfristig liefert er einen Renditevorsprung zum Vergleichsindex. Wie sieht es mit der Volatilität aus? Seit Auflegung des KBC Renta AUD-Renta liegt die durchschnittliche Schwankungsbreite des Fonds mit 8,67 Prozent leicht unterhalb derjenigen des Vergleichsindex von 8,74 Prozent. Im Dreijahresvergleich stellt sich die Sache genau andersherum dar: Mit 6,84 Prozent ist die Schwankungsintensität des Fonds etwas höher als die 6,56 Prozent, die der Schnitt aller AUD-Rentenfonds zu verzeichnen hat. Dieses Szenario erhält sich im letzten Einjahreszeitraum: hier betrug die Volatilität des KBC Renta AUD-Renta 8,45 Prozent, diejenige des Index 7,99 Prozent. Dass sowohl der Austral-Dollar-Fonds als auch sein Vergleichsindex mit ihrer Schwankungsbreite deutlich unter derjenigen internationaler Aktien liegen, bedarf eigentlich keiner Erwähnung: Der MSCI AC World wies in den unterschiedlichen Betrachtungszeiträumen eine Volatilität zwischen 13,41 und 19,17 Prozent auf – und das bei einer wesentlich schlechteren Rendite!