Commerzbank und DAX – einsame Spitze
Die Auffälligkeiten in Sachen Volatilität häufen sich. Während die Commerzbank und Infineon mittlerweile die einzigen DAX-Aktien sind, für die bei der impliziten 30-Tage-Volatilität noch mehr als 30 Punkte aufgerufen werden, liegt der Gesamtindex mit nur knapp 15 Zählern am Ende des Feldes. Heute früh konnte der VDAX-New nach dem Kurssturz gestern allerdings zulegen. Gestern stand der VDAX-New am frühen Morgen bei “nur” 13 Prozent. Selbst auf lange Sicht totlangweilige Aktien wie Linde oder die Fresenius-Zwillinge werden mit einer höheren Vola gehandelt. Bei Allianz und Münchner Rück fragt man sich dagegen – gab es niemals die Zeiten der Griechenlandkrise? Damals waren Versicherer ein heißes Eisen, für beide Titel wurden hohe Risikoprämien aufgerufen. Diese Risiken sind völlig verschwunden, das Duo aus München scheint sicher zu sein wie die Bank von England. Um bei Aktienanleihen zu punkten, muss man sich also jene Basiswerte heraussuchen, die überhaupt gute Chance-Risiko-Verhältnisse erlauben. Dies sehen wir bei Commerzbank, RWE und Infineon und auf dieses Trio fokussieren wir uns diesmal. Die gesamte Volatilitätsübersicht sehen Sie unten.
In der Auswahl – jeweils zwei Aktienanleihen auf das Trio Commerzbank, RWE und Infineon:
Aktienanleihe auf Commerzbank – PA2RMH – Kupon 8,0 Prozent , maximale Rendite 11,5 % p.a. , Basispreis 12 Euro, Fälligkeit: Juni 2015
Aktienanleihe auf Commerzbank – PA2BB3 – Kupon 9 Prozent , maximale Rendite 13,3 % p.a. , Basispreis 10,50 Euro, Fälligkeit: Januar 2015
Aktienanleihe auf Infineon – PA51N2 – Kupon 8 Prozent , maximale Rendite 11,2 % p.a. , Basispreis 9 Euro, Fälligkeit: März 2015
Aktienanleihe auf Infineon – VZ4UU9 – Kupon 12 Prozent , maximale Rendite 8,9 % p.a. , Basispreis 9,50 Euro, Fälligkeit: Juni 2015
Aktienanleihe auf RWE – PA3GEP – Kupon 11,5 Prozent , maximale Rendite 9,5 % p.a. , Basispreis 30 Euro, Fälligkeit: Februar 2015
Aktienanleihe auf RWE – VZ4UKZ – Kupon 6,6 Prozent , maximale Rendite 8 % p.a. , Basispreis 30 Euro, Fälligkeit: Juni 2015
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Zur Erläuterung unserer Auswahl: Wir sehen Aktienanleihen wie gesagte als defensive Alternative zum Aktiendirektinvestment, deshalb wählen wir den Basispreis meist in Höhe des gegenwärtigen Kurses, manchmal leicht darunter. Damit lassen sich bei volatilen Titeln durchaus ca. 10 Prozent p.a. erzielen, das sollte für die Defensive genug sein. Bei der Laufzeit konzentrieren wir uns auf Papiere mit Fälligkeit in 9-12 Monaten. Falls Sie gerne auch andere Auswahlmöglichkeiten hätten, mailen Sie uns gerne. So wie bei Inlinern oder auch unserer täglichen Auswahl des “Handwerkszeugs” für spekulative Anleger freuen wir uns über Feedback. Der passende Button dafür ist oben rechts auf unserem Portal oder einfach an info@feingold-research.com
DAX-Volatilitätsstände
impl. Vola | |
Münchener Rück | 14,3 |
Merck | 14,4 |
DAX | 14,8 |
Linde | 15,7 |
BASF | 16,4 |
Fresenius Med | 16,5 |
Henkel | 16,5 |
SAP | 16,6 |
Beiersdorf | 17,2 |
Fresenius | 17,4 |
Siemens | 17,4 |
Deutsche Börse | 17,4 |
ALLIANZ SE-REG | 17,8 |
ADIDAS AG | 17,8 |
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG | 17,9 |
DEUTSCHE POST AG-REG | 19,0 |
Bayer | 19,2 |
VOLKSWAGEN AG-PREF | 19,4 |
E.ON AG | 19,6 |
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG | 20,2 |
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES | 21,0 |
LANXESS AG | 21,3 |
CONTINENTAL AG | 22,3 |
HeidelbergCement | 24,7 |
K+S | 24,8 |
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG | 25,6 |
RWE | 25,8 |
ThyssenKrupp | 25,9 |
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED | 26,6 |
Commerzbank | 33,8 |
Infineon | 34,5 |
EuroStoxx im Vola-Ranking
impl. Vola | |
MUENCHENER RUECKVER AG-REG | 13,662 |
ESTX 50 € Pr | 13,877 |
ALLIANZ SE-REG | 14,263 |
AIR LIQUIDE SA | 14,347 |
UNIBAIL-RODAMCO SE | 15,536 |
SAP AG | 15,710 |
L’OREAL | 15,738 |
TELEFONICA SA | 15,775 |
UNILEVER NV-CVA | 16,051 |
IBERDROLA SA | 16,110 |
SIEMENS AG-REG | 16,160 |
VIVENDI | 16,179 |
SANOFI-AVENTIS | 16,201 |
BASF SE | 16,775 |
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | 16,795 |
VINCI SA | 17,322 |
DEUTSCHE BOERSE AG | 17,323 |
ENI SPA | 17,438 |
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG | 17,469 |
TOTAL SA | 17,902 |
REPSOL YPF SA | 17,981 |
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV | 18,750 |
GDF SUEZ | 18,890 |
DANONE | 19,074 |
E.ON AG | 19,109 |
AEGON NV | 19,600 |
BAYER AG | 19,746 |
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES | 20,064 |
BANCO SANTANDER SA | 20,286 |
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRON | 20,332 |
ASSICURAZIONI GENERALI | 20,456 |
ARCELORMITTAL | 21,517 |
AXA SA | 21,666 |
ENEL SPA | 21,754 |
SCHNEIDER ELECTRIC SA | 21,937 |
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN | 21,987 |
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA | 22,203 |
BNP PARIBAS | 22,726 |
ING GROEP NV-CVA | 23,395 |
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED | 23,522 |
CARREFOUR SA | 24,035 |
RWE AG | 24,188 |
CREDIT AGRICOLE SA | 25,447 |
CRH PLC | 25,558 |
FRANCE TELECOM SA | 25,779 |
ALSTOM | 25,796 |
SOCIETE GENERALE | 26,343 |
UNICREDIT SPA | 28,600 |
NOKIA OYJ | 28,724 |
INTESA SANPAOLO | 29,242 |
TELECOM ITALIA SPA | 42,538 |
Quelle der Volatilitätsdaten: BNP Paribas