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KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die '4,90%-Ferratum Bank-Anleihe' (UPDATE) (deutsch)

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die '4,90%-Ferratum Bank-Anleihe' (UPDATE)

DGAP-News: KFM Deutsche Mittelstand AG / Schlagwort(e): Fonds/Anleihe

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die

'4,90%-Ferratum Bank-Anleihe' (UPDATE)

05.09.2016 / 09:00

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "4,90%-Ferratum Bank-

Anleihe" (UPDATE)

4,90%-Ferratum Bank-Anleihe wird weiterhin als "attraktiv" (4 von 5

möglichen Sternen) eingeschätzt

Düsseldorf, 5. September 2016 - In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-

Barometer zu der Ferratum Bank-Anleihe (A1Z4JU) kommt die KFM Deutsche

Mittelstand AG zu dem Ergebnis, die Anleihe weiterhin als "attraktiv" (4

von 5 möglichen Sternen) einzuschätzen.

Die Ferratum Bank plc ist eine 100%-ige Tochter der finnischen Ferratum

Group. Die Ferratum Group bietet als Pionier für mobile Mikrokredite in

Europa Privatpersonen kurzlaufende Verbraucherkredite. Die Kunden von

Ferratum können online - zum Beispiel per Smartphone - Verbraucherkredite

in Höhe von 25 bis 2.000 Euro beantragen. Die Laufzeit der Finanzierung

beträgt je nach Produkt zwischen einer Woche und 15 Monaten, im aktuellen

Durchschnitt etwa 30 bis 40 Tage. Der Kreditprozess von Ferratum basiert

auf einem eigenentwickelten software-basierten Scoring-Modell, das die

Kreditwürdigkeit des potenziellen Kunden bewertet. Nach Unternehmensangaben

dauert eine Kreditentscheidung nur bis zu fünf Minuten.

Seit der Unternehmensgründung im Jahr 2005 ist Ferratum kontinuierlich,

profitabel und schnell gewachsen: Das von Gründer Jorma Jokela geführte

Unternehmen hat zum Jahresende 2015 etwa 2,4 Millionen registrierte Kunden

weltweit. Im Geschäftsjahr 2015 wurde ein Umsatz von rund 110 Mio. Euro

erwirtschaftet, nach Steuern wurde ein Gewinn von 10,9 Mio. Euro erzielt.

Die operative Ergebnismarge vor Zinsen und Steuern liegt seit 2013 in jedem

Quartal über 10,0%. Ferratum hat in den letzten Jahren kontinuierlich neue

Märkte besetzt - sowohl in Europa als auch in Übersee. Im ersten Halbjahr

2014 gelang Ferratum erfolgreich der Markteintritt in Deutschland, Ende

2015 war Ferratum in insgesamt 23 Ländern weltweit tätig.

Andauerndes profitables Wachstum und Start der Mobile Banking-Plattform

Die Zahlen zum ersten Halbjahr 2016 weisen weiterhin deutliche

Steigerungsraten auf: Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2015 wurde die

Anzahl der registrierten Kunden um 25% auf 2,7 Mio. Kunden erweitert. Das

EBIT kletterte um nahezu 50% auf 10,1 Mio. Euro (Vj. 6,8 Mio. Euro

bereinigt um IPO-Sonderaufwendungen) bei einer EBIT-Marge von 14,3%. Das

Konzernergebnis stieg von 4,5 Mio. Euro im ersten Halbjahr des Vorjahres

auf 6,2 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2016 um über 35%. Das schnelle

Wachstum wird von einer weiteren regionalen Ausdehnung als auch einer

sukzessiven Etablierung neuer Produkte wie der Mobile Banking-Plattform

gespeist.

Die Umstellung der Segmentberichterstattung auf Produktgruppen führt zu

einer höheren Transparenz bezüglich der Ertragskraft der einzelnen

Produktgruppen und ist damit aus Investorensicht positiv zu werten.

Seit dem erfolgreichen IPO der Ferratum im Februar 2015 wurde die

Finanzierungsbasis weiter diversifiziert

Im Februar 2015 ist die Ferratum-Gruppe erfolgreich an die Börse gegangen.

Der Börsengang hat das Eigenkapital des Unternehmens um nahezu 50 Mio. Euro

erhöht. Seit dem Börsengang wurde die Finanzierungsbasis für das weitere

Wachstum durch Anleiheemissionen - zuletzt im Juni 2016 - sowie die

Vereinbarung von umfangreichen Bankfinanzierungslinien (freie Linien von 35

Mio. Euro zum 30.06.2016) verbreitert. Darüber hinaus konnte das

Einlagengeschäft seit Gründung der Ferratum Bank auf inzwischen über 30

Mio. Euro ausgeweitet werden. Mit dem Start von Ferratum P2P, das die

Möglichkeit von Investitionen in Kreditportfolios der Ferratum-Gruppe und

nicht nur Einzelforderungen bietet, hat das Unternehmen bereits ein

weiteres Instrument etabliert, um das geplante Wachstum adäquat zu

finanzieren.

Ferratum Bank-Anleihe

Die im Juli 2015 emittierte Mittelstandsanleihe der Ferratum Bank plc hat

einen Zinskupon von 4,90% p.a. (Zinstermine: 21.07.2016 und 21.01.2017) und

eine Laufzeit bis zum 21.01.2017. Die kleinste handelbare Einheit an der

Börse liegt bei 100.000 Euro. Im Rahmen der Anleiheemission wurden

insgesamt 20 Mio. Euro platziert. Mit den Mitteln der Anleihe wurde die

Finanzierung der Ferratum Group verstärkt auf die Ebene ihrer Bank

verlagert und damit die Finanzierungsstruktur von Ferratum nachhaltig

verbessert. Darüber hinaus dienen die Mittel der Anleihe als Grundlage für

die geplante Einführung des Einlagengeschäfts der Ferratum Bank plc und der

Wachstumsfinanzierung für den Markteintritt in weitere Länder. Eine

vorzeitige Kündigung der Anleihe durch die Emittentin ist in den

Anleihebedingungen nicht vorgesehen. Die Muttergesellschaft der Ferratum-

Gruppe, die Ferratum Oyj (vormals JT Family Holding Oy), hat die Zins- und

Rückzahlung der Anleihe unwiderruflich garantiert.

Fazit: Attraktive Bewertung

Die Ferratum Group hat zum Ziel, eine führende mobile Bank zu werden. Die

Gruppe besetzt als Pionier den Markt, Verbraucherkredite ausschließlich

über das Internet zu vergeben (Pure-Online-Ansatz).

Durch das eigenentwickelte software-basierte und lernende Scoring-Modell,

das die Kreditwürdigkeit des potenziellen Kunden bewertet, weist das

Geschäftsmodell eine nachhaltige Skalierbarkeit auf. Ferratum wächst

entsprechend nachhaltig hochprofitabel. Die geplanten Wachstumsschritte -

sowohl regional als auch hinsichtlich der Produkte - wurden folgerichtig

umgesetzt. Die gestartete Mobile Banking Plattform hat das Potenzial, den

Markt für Mobile Banking entscheidend zu prägen und die Ferratum-Gruppe

hinsichtlich der Ertragskraft in eine höhere Dimension zu führen. Die

Finanzierungsbasis wurde durch das Einlagengeschäft über die Ferratum Bank

plc und den Verkauf von Forderungspaketen (Ferratum P2P) verbreitert.

Aufgrund der nachhaltig hohen Ertragskraft und Solidität der Ferratum-

Gruppe, des weiteren erwarteten Wachstums, der erweiterten

Refinanzierungsbasis, der zusätzlichen Zins- und Rückzahlungsgarantie der

Muttergesellschaft und der attraktiven Rendite von 6,22% p.a. (auf

Kursbasis 99,50% am 02.09.2016) auf die kurze Restlaufzeit von nur knapp

fünf Monaten bewerten wir die 4,90%-Anleihe der Ferratum Bank plc als

weiterhin "attraktiv" (4 von 5 möglichen Sternen).

Über die KFM Deutsche Mittelstand AG

Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist Experte für Mittelstandsanleihen und

Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen FONDS (WKN A1W5T2). Manager

dieses Fonds ist die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. Der Fonds bietet für

private und institutionelle Investoren eine attraktive Rendite in

Verbindung mit einer breiten Streuung im Mittelstandsanleihen-Markt. Die

Investmentstrategie des Fonds basiert dabei auf den Ergebnissen des von der

KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelten Analyseverfahrens KFM-Scoring. Die

KFM Deutsche Mittelstand AG wurde beim Großen Preis des Mittelstandes 2015

als Finalist für das KFM-Auswahlverfahren und die überdurchschnittliche

Entwicklung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ausgezeichnet.

Hinweise zur Beachtung

Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur

Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und

Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser

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Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung

Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen

werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung

der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige

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Wichtiger Hinweis: Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken, insbesondere dem

Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals, verbunden. Sie

sollten sich deshalb vor jeder Anlageentscheidung eingehend persönlich

unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögens- und Anlagesituation

beraten lassen und Ihre Anlageentscheidung nicht allein auf diese

Informationen stützen. Bitte wenden Sie sich hierzu an Ihre Kredit- und

Wertpapierinstitute. Die Zulässigkeit des Erwerbs eines Wertpapiers kann an

verschiedene Voraussetzungen - insbesondere Ihre Staatsangehörigkeit -

gebunden sein. Bitte lassen Sie sich auch hierzu vor einer

Anlageentscheidung entsprechend beraten. Der Deutsche Mittelstandsanleihen

FONDS ist in dem genannten Wertpapier zum Zeitpunkt des Publikmachens des

Artikels investiert. Die KFM Deutsche Mittelstand AG, der Ersteller oder an

der Erstellung mitwirkende Personen halten Anteile am Deutschen

Mittelstandsanleihen FONDS. Aus Veränderungen des Anleihekurses kann sich

ein wirtschaftlicher Vorteil für die KFM Deutsche Mittelstand AG, den

Ersteller oder an der Erstellung mitwirkende Personen ergeben. Vor

Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf

jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater

erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie

bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen

Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese

Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von

Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft

(WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg)

sowie bei Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank & CO Luxembourg

S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO KGaA,

Ferdinandstraße 75 in D-20095 Hamburg oder Erste Bank der österreichischen

Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien) erhältlich. Für Schäden, die im

Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung

entstehen oder entstanden sind, übernehmen die KFM Deutsche Mittelstand AG

und die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung.

Pressekontakt

KFM Deutsche Mittelstand AG

Rathausufer 10

40213 Düsseldorf

Email: [e-mail]

Tel.: [phone]

www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de

www.kfmag.de

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