Original-Research  881  0 Kommentare PetroCapital Resources PLC (von Trend Stock Research): Spe...

Anlass der Studie:Erststudie
Empfehlung: Spekulatives Investment
seit: 15.12.2008
Kursziel: --
Kursziel auf Sicht von: --
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Rupert Stöger M.A. (Finanzanalyst), Performaxx TrendStock Research

PetroCapital Resources: Rohstoffprojekte in Kasachstan eröffnen Phantasie

FAZIT

PetroCapital Resources hat sich mit der anvisierten Übernahme von 50
Prozent an Almas und dem in einem Letter of Intent festgehaltenen Einstieg
bei TasMai zweifelsohne die Chance auf zwei spektakuläre Projekte
gesichert. Werden hier die in detaillierten Bewertungsmodellen
prognostizierten Gewinne realisiert, besteht für die Aktie der Gesellschaft
auch vom aktuellen Niveau nochmals deutliches Kurspotenzial. Ein weiteres,
möglicherweise lukratives Projekt, das Ölfeld Tortai, wurde dabei noch
nicht berücksichtigt.

Die Liste der Herausforderungen, die bis zur Realisation der Potenziale
noch gemeistert werden müssen, fällt allerdings ebenfalls beachtlich aus.
Als besonders schwierig stufen wir im aktuellen Umfeld die
Finanzierungssituation ein. Das insgesamt projektierte Volumen von 86,5
Mio. US-Dollar ist für eine junge Gesellschaft wie PetroCapital vor dem
Hintergrund der Finanzkrise alles andere als leicht zu stemmen, zumal die
Gelder in derzeit unbeliebte Rohstoffinvestments in den Emerging Markets
fließen sollen. Scheitern allerdings die Übernahmen am fehlenden Kapital,
dürfte der Aktienkurs, der aus unserer Sicht zumindest einen erfolgreichen
Teilerwerb eingepreist hat, unter Druck geraten. Neben den
Finanzierungshürden stehen zudem anspruchsvolle operative
Entwicklungsprozesse bevor, da vor dem Produktionsstart bei den zentralen
Vorhaben noch eine umfangreiche Exploration notwendig ist. In der Abwägung
aus Chancen und Risiken stufen wir PetroCapital daher als ´Spekulatives
Investment´ ein. Eine Investition kommt demnach als Spekulation auf einen
weiter erfolgreichen Projektverlauf, der sich bislang in einem intakten
Aufwärtstrend der Aktie widerspiegelt, in Frage. Aufgrund der nicht zu
verachtenden Risiken sollte dabei aber mit einem engen Stop-Loss gearbeitet
werden.

HIGHLIGHTS

+ Zugang zu lukrativen Projekten in Kasachstan
+ Gutachten belegt günstige Einstiegspreise
+ Engagements im Ölsektor langfristig attraktiv

- Projektfinanzierung noch unsicher
- Hohe Marktbewertung für aktuellen Projektstand
- Noch kein Track Record

Die vollständige Studie ist auf www.trendstock-research.de erhältlich.

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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10694.pdf

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Performaxx Research GmbH
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Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
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