„Das Modell EUROBODEN als Role Model für den Markt“ – Statement von Ingo Wegerich

Mehr Transparenz am KMU-Anleihen-Markt. Ingo Wegerich, Partner der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft und ausgewiesener Experte am KMU-Anleihen-Markt hat der Börsen-Zeitung am 03. Februar 2018 ein Interview zum Thema „Transparenz bei Anleihe-Emissionen“ gegeben, welches wir den Anleihen Finder-Lesern aufgrund der Wichtigkeit des Themas nicht vorenthalten möchten.

Dabei geht es speziell um die freiwillig auferlegten Transparenzkriterien, die sich die Euroboden GmbH bei ihrer Anleihen-Emission im vergangenen Oktober auferlegt hat. „Eine Erfahrung der Mittelstandssegmente ist, dass die Investoren zunehmend großen Wert auf Transparenz und die Einhaltung von gewissen Covenants legen“, so Wegerich. Für den Gesamtmarkt ist es wünschenswert, dass eine solcher Schritt als Vorbild für zukünftige Emissionen dient.

 

Zum Interview mit Ingo Wegerich (Auszug aus Börsen-Zeitung vom 03.02.2018):

Herr Wegerich, Sie haben den Bauträger Euroboden bei einer Unternehmensanleihe beraten. Dabei wurde der Zinskupon mit Transparenzkriterien verknüpft. Wie sieht die Konstruktion aus?

Ingo Wegerich: Die Besonderheit der von Euroboden emittierten Anleihe besteht darin, dass Anleihegläubiger einen um 0,5 Prozentpunkte höheren Kupon erhalten, wenn das Unternehmen gegen die in den Anleihebedingungen vereinbarten Transparenzkriterien verstößt. Diese Regelung war bis dato einmalig im deutschen KMU-Bondmarkt.

Die von Euroboden sich freiwillig auferlegten Transparenzkriterien sind angelehnt an die Transparenzpflichten des Segments Scale der Deutsche Börse AG. Euroboden verpflichtet sich gegenüber den Anleihegläubigern zur Veröffentlichung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht innerhalb von sechs Monaten nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres sowie zur Veröffentlichung von verkürztem Konzernabschluss und Konzernzwischenlagebericht spätestens vier Monate nach Ablauf des Berichtszeitraums. Darüber hinaus verpflichtet sich Euroboden zur Aktualisierung und Veröffentlichung eines Unternehmenskalenders sowie mindestens einmal jährlich zu der Durchführung einer Analysten- oder Investorenveranstaltung. Im Falle eines Verstoßes wird die Emittentin die Schuldverschreibungen in der auf den Verstoß folgenden halbjährlichen Zinsperiode mit einem um 0,5 Prozentpunkte höheren Zinssatz verzinsen.