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Warum profitieren Goldminen nicht von stabilen Goldpreisen?

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14.03.2018, 10:45  |  1127   |   




Der Goldpreis ist in die Nähe des Zwei-Monats-Tiefs gesunken. Für Gegenwind sorgen die steigenden US-Zinsen, worunter auch die nordamerikanischen Minenwerte leiden. Allerdings hätte die jüngste Entwicklung bei den führenden Konzernen unterschiedlicher nicht sein können.

Beim Goldpreis fehlten zuletzt die Impulse. Zwar sorgte ein schwächelnder US-Dollar für Unterstützung, doch der Renditeanstieg untergräbt diesen Effekt. Gold wirft keine Erträge ab und bei steigenden Renditen werden andere Anlagealternativen aus dem Zinsbereich attraktiver. Dennoch liegt der Goldpreis aktuell um lediglich drei Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch. Hiervon können viele Goldminenwerte allerdings nicht profitieren. Der Branchenindex NYSE Arca Gold Bugs Index, der die Kursentwicklung der führenden Unternehmen abbildet, notiert in der Nähe des 52-Wochen-Tiefs. Dafür sind vor allem eine sinkende Förderung, verantwortlich, was nicht zuletzt auf die Investitionskürzungen der vergangenen Jahre zurückzuführen ist.

So hat der Branchenzweite Barrick Gold zuletzt seine Förderprognose für 2018 um 0,3 Mio. Unzen auf 4,5 bis 5,0 Mio. Unzen gesenkt, gegenüber 5,32 Mio. für 2017. Zwischen 2019 und 2020 soll die Produktion weiter auf durchschnittlich 4,2 bis 4,6 Mio. zurückgehen. Zudem warnte der kanadische Konzern, dass die Vollkosten im laufenden Jahr mit 765 bis 815 US-Dollar pro Unze deutlich höher sein werden als ursprünglich geplant. Um dem drohenden Produktionsrückgang entgegenzusteuern, will das Unternehmen die Ausgaben für die Entwicklung von Projekten im Jahr 2018 um bis zu 60 Prozent auf (bis zu) 550 Mio. Dollar erhöhen. Doch die Aktie leidet erst einmal und ist in die Nähe des Zwei-Jahres-Tiefs abgerutscht, wodurch der Börsenwert auf 14,1 Mrd. US-Dollar gesunken ist.
 

Produktideen: Capped Bonus-Zertifikate auf Barrick Gold

Höchstbetrag Barriere Abstand zur Barriere max. Rendite absolut. WKN
14,00 USD 8,00 USD 34,37 % 14,18 % TR2SMM*
15,00 USD 9,50 USD 22,07 % 25,38 % TR2SMF*
Stand: Stand: 14.03.2018 – ca. 8:55 Uhr; *Bewertungstag: 21.06.2019
Weitere Informationen zu den genannten Produkten erhalten Sie u.a. über www.hsbc-zertifikate.de.


Das Papier von Newmont Mining hat zuletzt zwar ebenfalls korrigiert. Allerdings notiert es um knapp zehn Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch, was einem Börsenwert von 20,3 Mrd. Dollar entspricht. Der Branchenprimus hat die Produktionsprognose für 2018 auf 4,9 bis 5,4 Mio. Unzen angehoben, 2019 soll dieser Wert stabil bleiben. In den folgenden drei Jahren soll die Förderung allerdings auf 4,6 bis 5,1 Mio. sinken. Bei den Vollkosten strebt der US-Konzern für das laufende Jahr 965 bis 1.025 Dollar je Unze an. Vorstandschef Gary Goldberg hat die 2018er-Investitionen um 0,3 Mio. auf 1,2 bis 1,3 Mio. aufgestockt, das Geld fließt unter anderem in eine Mine in Australien und eine im US-Bundesstaat Nevada. Um die Aktie für Investoren attraktiv zu halten, hat der Firmenlenker die Dividendenpolitik geändert. Nachdem die Ausschüttung bislang an die Entwicklung des Goldpreises gekoppelt war, bekommen Anleger künftig eine feste Dividende, was aktuell einer Dividendenrendite von 1,2 Prozent pro Jahr entspricht.
 

Produktideen: Capped Bonus-Zertifikate auf Newmont Mining

Höchstbetrag Barriere Abstand zur Barriere max. Rendite absolut. WKN
46,00 USD 26,00 USD 31,90 % 15,80 % TR2SV1*
48,00 USD 30,00 USD 21,09 % 24,70 % TR2SXX*
Stand: 14.03.2018 – ca. 9:05 Uhr; *Bewertungstag: 21.06.2019
Weitere Informationen zu den genannten Produkten erhalten Sie u.a. über www.hsbc-zertifikate.de.


Beim Erwerb von Zertifikaten und Hebelprodukten sollten sich Anleger mit der Funktionsweise vertraut machen sowie die Chancen und Risiken kennen. Speziell die erhöhten Risiken bei Hebelprodukten sollten Anleger kennen. Zudem soll unbedingt auch auf die Bonität und damit auf das Ausfallrisiko des Emittenten geachtet werden. Weitere wichtige und wissenswerte Informationen zu unseren Produkten erhalten Sie unter der kostenlosen Rufnummer 0800 4000 910 oder auf unserer Internetseite www.hsbc-zertifikate.de.

Quelle: HSBC


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Herausgeber: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf

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Gastautor

Jewgeni Ponomarev
Zertifikate-Experte, HSBC

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