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Goldaktien schwächer

Gastautor: Martin Siegel
06.09.2018, 09:27  |  1163   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.193 auf 1.196 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wenig verändert und notiert aktuell mit 1.196 $/oz um 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Sachsens Ministerpräsident Michael Kretschmer (CDU): „Klar ist: Es gab keinen Mob, keine Hetzjagd und keine Pogrome“.

Kanzlerin Angela Merkel: „Meine Reaktion ist, dass wir dort Bilder gesehen haben, die sehr klar Hass und damit auch Verfolgung von unschuldigen Menschen deutlich gemacht haben. Von denen muss man sich distanzieren“.

Merkel vertritt damit die Rechtsauffassung, dass man von der Verfolgung unschuldiger Menschen reden darf, wenn man Hass in Bildern erkennt. Ob man sich von den Bildern oder von den unschuldig verfolgten Menschen distanzieren muss, wird aus ihrer Äußerung nicht klar.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar seitwärts (aktueller Preis 33.086 Euro/kg, Vortag 33.096 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 14,13 $/oz, Vortag 14,12 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 778 $/oz, Vortag 775 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 972 $/oz, Vortag 979 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis gibt nach (77,16 $/barrel, Vortag 77,81 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,4 auf 63,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 4,4 % und Detour 3,5 %. Bei den kleineren Werten geben Golden Queen 8,3 %, Alio 7,8 % und Monument 7,7 % nach. Nevsun zieht nach einem Übernahmeangebot der chinesischen Zijin um 17,8 % an. Bei den Silberwerten fallen Mandalay 6,1 % und Americas Silver 4,1 %. Santacruz verbessert sich 5,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields verliert 2,9 %. Harmony können 4,7 % und Sibanye 4,5 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Pantoro 7,0 % sowie Ramelius und Doray jeweils 6,1 %. Bei den Explorationswerten verliert Kingsgate 6,8 %. Bassari ziehen 11,1 % und Emmerson 6,1 % an. Bei den Metallwerten geben Lynas 8,5 % und Panoramic 6,3 % nach. Sandfire erholt sich um 3,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 96,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+5,7 %), Harmony (+4,7 %) und Sibanye (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-6,8 %), Ramelius (-6,1 %) und Doray (-6,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 0,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch größere Zuflüsse von 45,3 auf 57,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
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