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     2638  0 Kommentare Diese Top-Aktie mit Top-Dividende ist richtig billig geworden

    Foto: http://www.fool.de/

    Das Unternehmen Enterprise Products Partners (WKN:915716) konnte die Ergebnisse gegenüber 2015, als der Ölmarkt abschmierte, deutlich verbessern. Und doch hat sich der Aktienpreis des Unternehmens kaum verändert. Dadurch ist die starke Master-Kommanditgesellschaft (MLP) deutlich günstiger geworden und stellt für Investoren eine sehr attraktive Aktie dar.

    Blick auf die Zahlen

    Hier einmal die Zahlen von Enterprise Products Partners im ersten Halbjahr 2018 gegenüber denen im gleichen Zeitraum 2015:

    Kennzahl Erste Jahreshälfte 2015 Erste Jahreshälfte 2018 Veränderung
    Bereinigtes EBITDA 2,6 Milliarden USD 3,5 Milliarden USD 32 %
    Cashflow (DCF) 2 Milliarden USD 2,8 Milliarden USD 40 %
    DCF pro Einheit 1,00 USD 1,29 USD 29 %
    Überschüssiges DCF 532 Millionen USD 948 Millionen USD 78 %
    Aktienpreis von Enterprise Products Partners 27,38 29,01 6 %

    Quelle: Enterprise Products Partners Investoren-Präsentation. Stand 20.9.2018

    Der Grund für dieses Wachstum? Nun, vor allem ein großer Anstieg der Mengen, die durch die Öl- und Gasverarbeitungsanlagen, Pipelines und Speicherterminals des Unternehmens gehen. Dies ist zum Teil auf eine Verbesserung der Bohraktivitäten (dank höherer Ölpreise) sowie auf die Fertigstellung mehrerer Expansionsprojekte zurückzuführen, wo das Unternehmen allein in den letzten anderthalb Jahren neue Anlagen fertig stellen konnte, die insgesamt 5,5 Milliarden USD gekostet haben.

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    Das ist nicht alles. Neben der deutlichen Verbesserung von Ergebnis und Cashflow hat sich auch das Finanzprofil von Enterprise verbessert. Die Vertriebsdeckungsquote des Unternehmens ist von 1,3 im Jahr 2015 auf 1,5 bis zum ersten Halbjahr 2018 gestiegen, wodurch das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, bis 2019 einen wesentlichen Teil seiner Investitionskosten selbst zu finanzieren. Unterdessen hat sich der Verschuldungsgrad von einem 4,2-fachen Debt-to-EBITDA im Jahr 2015 auf 3,9 in den letzten 12 Monaten erhöht. Letztlich hat das Unternehmen zudem seine Ausschüttung jedes Quartal weiter erhöht, was einer Steigerung von 13 % in diesem Zeitraum entspricht. Infolgedessen erzielt Enterprise nun eine Rendite von 5,8 %.

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