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Palladium über 1.400 $/oz

Gastautor: Martin Siegel
21.01.2019, 08:22  |  2582   |   |   

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.285 auf 1.281 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.282 $/oz um 9 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Palladium erreicht mit einem Preis von über 1.400 $/oz ein neues Allzeithoch.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt bei einem relativ stabilen Dollar nach (aktueller Preis 36.239 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,29 $/oz, Vortag 15,53 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 812 $/oz, Vortag 800 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 1.364 $/oz, Vortag 1.401 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 62,89 $/barrel, Vortag 62,58 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 1,2 auf 68,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 5,6 % und B2 Gold 4,6 %. Newmont und Goldcorp können sich um jeweils 0,5 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 8,6 % und Teranga 7,6 %. Bei den Silberwerten geben Silver Bull 8,8 %, Mandalay 8,3 % und Excellon 6,3 % nach. Santacruz erholt sich 9,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 5,1 %, DRD 3,9 % und Gold Fields 3,8 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Alkane 7,5 % und Doray 5,6 %. Red 5 und Ramelius können jeweils 4,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben S2 Resources 4,6 % und Tanami 4,1 % nach. Bei den Metallwerten verliert Grange 4,8 %. Highlands können 5,0 % und Independence Group 3,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 112,71 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+4,1 %), Ramelius (+4,1 %) und Independence Group (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-7,6 %), Doray (-5,6 %) und Yamana (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 8,8 % auf 109,36 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Der Fonds kann damit das fünfte Jahr in Folge mit einem Gewinn abschließen und setzt sich 2018 mit einem Gewinn von 0,6 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-13,2 %) ab. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-43,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 62,3 auf 70,3 Mio Euro.

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