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Gefahr voraus für diese 3 Dividendenaktien
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Wer einerseits will, dass sein Portfolio Erträge generiert, andererseits aber auch lukrative Wachstumschancen nutzen will, der ist mit Dividendenwerten gut bedient. Denn diese Aktien geben ihren Aktionären nicht nur regelmäßige Einkommenszahlungen, dahinter stecken oft auch gesunde Unternehmen mit strategischen Visionen, die in ihren jeweiligen Branchen groß wachsen können.
Allerdings bergen Dividendenwerte mit sehr hoher Dividendenrendite auch besondere Risiken. Auch wenn es einen nicht unbedingt erwischen muss, kann ein solches Investment doch nach hinten losgehen. Im Folgenden werde ich mal BP Prudhoe Bay Royalty Trust (WKN:985301), CenturyLink (WKN:866405) und Annaly Capital Management (WKN:909823) näher betrachten und erklären, warum deren Renditen so hoch sind und welche Gefahren da unter der Oberfläche lauern.
Vertrauen auf Energie
Man findet sicherlich gerade keine höhere Dividendenrendite als die von BP Prudhoe Bay Royalty Trust. Bei Yahoo! Finance steht da eine Auszahlung von mehr als 20 %. Man muss allerdings die Hintergründe wissen, um zu verstehen, was diese Auszahlung für Investoren am Ende wirklich bedeutet.
Wie der Name schon sagt, ist BP Prudhoe Bay ein Royalty Trust, und die Ausschüttungen basieren auf der Produktion aus seinen Vermögenswerten sowie auf den aktuellen Marktpreisen, zu denen der Royalty Trust diese Produkte verkaufen kann. Die 5,06 USD pro Aktie an Dividenden stellen die Summe dessen dar, was BP Prudhoe Bay in den letzten 12 Monaten ausgezahlt hat. Doch die jüngste Ausschüttung von etwas über 1 USD pro Aktie deutet auf eine bescheidenere Rendite von rund 16 % hin.
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Noch wichtiger ist, dass Royalty Trusts im Allgemeinen Eigenschaften haben, die sich von denen der meisten anderen Unternehmen unterscheiden. Häufig wird ein Royalty Trust so eingerichtet, dass, wenn die Produktionsraten unter ein bestimmtes Niveau fallen, dieser Trust liquidiert wird, wobei alle Vermögenswerte verkauft und alle Erträge an die Aktionäre verteilt werden. Bei einer Liquidation kann das, was die Anleger erhalten, weit unter dem liegen, was sie für ihre Aktien bezahlt haben. Hier sehen die 20 % Rendite schon schön aus, aber am Ende bekommt man vielleicht nur einen Teil seiner Investition zurück. Wenn der Ölpreis allerdings stark bleibt und BP Prudhoe Bay weiterhin in der Lage ist, Rohöl zu produzieren, dann könnte das Konzept weiter florieren. Aber man muss sich der Risiken bewusst sein, die bei einem Abschwung des Energiemarkts bestehen.
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