Original-Research

Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 28.05.2019
Kursziel: EUR 26,70 (bislang EUR 27,20)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Eckdaten zum Konzernabschluss 2018e

Gestern hat Erlebnis Akademie (eak) die Eckdaten zum Jahresabschluss 2018e vorgelegt. Während umsatzseitig die Guidance übertroffen wurde, konnten auf EBIT-Ebene die Vorgaben nicht vollumfänglich erreicht werden. Verantwortlich hierfür ist Angabe gemäß die unter den Erwartungen liegende Entwicklung des im Sommer 2018 eröffneten Baumwipfelpfades Salzkammergut. Inzwischen wurden jedoch verschiedene Maßnahmen ergriffen, die dazu beitragen sollen, die Besucherzahlen bereits in diesem Jahr in Richtung der ursprünglich avisierten Niveaus zu heben. In Verbindung mit der für das dritte Quartal 2019e vorgesehenen Neueröffnung im slowenischen Rogla rechnen wir im laufenden Geschäftsjahr mit einem Umsatzanstieg auf EUR 17,9 Mio. (+16,9% YoY) und einem operativen Ergebnis in Höhe von EUR 3,3 Mio. (+52,8% YoY). Aufgrund der unter unseren Erwartungen liegenden Ertragsentwicklung 2018e ermitteln wir aus unserem dreistufigen DCF-Entity- Modell nun einen Wert des Eigenkapitals von EUR 26,70 je Aktie (bislang EUR 27,20). Dies entspricht einem auf Zwölfmonatssicht erwarteten Kurssteigerungspotenzial von 54,3%; wir bestätigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der eak.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18187.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
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übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Buy
Analyst: Sphene Capital
Kursziel: 26,70 Euro