Original-Research

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Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG zu ifa systems AG

Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788

Anlass der Studie: H1-Bericht, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.08.2019
Kursziel: 8,27 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 14.9.2018, vormals Halten
Analyst: Rüdiger Holzammer

Beeindruckender turn-around und neuer EK-Partner

Die ifa systems (ISIN DE0007830788, Basic Board, IS8 GR) berichtet über das 1. Halbjahr 2019
Umsatz: EUR 6,1 Mio. (+95%); EBIT: TEUR 2,5 Mio.

Der vorliegende Halbjahresabschluss stellt das beste Hj-Ergebnis in der Firmengeschichte dar. Management erhöht daraufhin die Guidance für das Gesamtjahr 2019. In Aussicht stellt das Management ein EBITDA zwischen EUR 3,4 und EUR 4,2 Mio. bei einem Umsatz i.H.v. rd. EUR 9,5 Mio.
Veränderung im Eigenkapital: Anfang Juni löste die NEXUS AG den strategischen Investor Topcon mit Übernahme dessen 52,6%-igen Aktienpakets an der ifa systems ab. Den neuen strategischen Partner betrachten wir als einen Vorteil für beide Seiten. Für ifa systems bedeutet dies die Möglichkeit der Weiterentwicklung und Intensivierung des bereits bestehenden (internationalen) Klinikgeschäfts. NEXUS erhält die noch fehlende Kompetenz in der Augenheilkunde.

Die Telematik Infrastruktur ist nach wie vor ein starker Treiber des Wachstums. Trotz des bereits überschrittenen Schlusstermins (30.6.2019) zur Umsetzung der TI in den Praxen gibt es noch Nachzügler. Die TI hat ein neues Zeitalter in der Gesundheitskommunikation eingeleitet. Auch zukünftig sehen wir ein starkes Wachstum in diesem Markt. Die ifa systems hat den Vertrieb neu organisiert und deutlich verstärkt.

Wir erhöhen den Fairen Wert um EUR 1,87 von EUR 6,40 auf EUR 8,27, und belassen die Aktie weiterhin auf 'KAUFEN'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18757.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG
Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: [phone], Fax: [phone] [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 8,27 Euro