Peach Property Group: Neues Rekordergebnis

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die Peach Property Group AG auf Basis vorläufiger Eckdaten für das Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) das Vorsteuerergebnis auf 109 Mio. CHF nahezu verdoppelt. Gründe hierfür seien auch die Weiterentwicklung der Bestandsobjekte, der Abbau von Leerständen und der signifikante Portfolioausbau. In der Folge bestätigen die Analysten das Kursziel und das positive Votum.

Nach Analystenaussage habe die Ist-Mieteinnahme nach vorläufigen Zahlen für 2019 um 31 Prozent auf 39 Mio. CHF zugelegt, befinde sich damit aber leicht unter der SRC-Schätzung von 42 Mio. CHF. Die operative Marge sei ebenfalls erneut gestiegen und zwar auf 73 Prozent (GJ 2018: 71 Prozent). Das Gesamtportfolio habe seit Jahresende 2018, inklusive der vor Jahresende angekauften Wohnungen, die im ersten Quartal 2020 in den Bestand übergehen, auf nahezu 13.000 Einheiten deutlich zugelegt und das damalige mittelfristige Ziel von 11.000 Einheiten bereits im Jahresverlauf übertroffen.

Nach Aussage der Analysten liege der Marktwert des Portfolios zum Jahresende bei rund 1,1 Mrd. CHF und der NAV je Aktie zu Marktwerten bei rund 44 CHF. Durch das deutliche Portfoliowachstum im vergangenen Jahr habe sich das Unternehmen weiteres Mietwachstum für 2020 gesichert. Die Erwartung der Gesellschaft liege bei einem Wachstum von mindestens 40 Prozent auf über 55 Mio. CHF. Daher behalte das Analystenteam die bisherige Schätzung von 58 Mio. CHF diesbezüglich bei und rechne auch im laufenden Geschäftsjahr mit weiteren Ankäufen. In der Folge bestätigen die Analysten das Kursziel von 48,00 CHF und erneuern die Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 12.02.2020, 14:00 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am12.02.2020 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/uploads/tx_studien/Peach_12Feb20.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Stefan Scharff
Kursziel: 48,00 CHF CHF