3U Holding: Wachstumstreiber trotz Corona intakt

Die 3U Holding AG habe nach Darstellung von SMC-Research überzeugende Zahlen für 2019 vorgelegt und überzeuge auch im Hinblick auf die weitere Entwicklung mit guten Perspektiven. Obwohl sich der SMC-Analyst Adam Jakubowski für das laufende Jahr Corona-bedingt deutlich skeptischer zeigt als das 3U-Management, sieht er für die 3U-Aktie dennoch ein hohes Kurspotenzial.

3U habe im letzten Jahr die Umsatz- und Gewinnziele erreicht und damit die positive Entwicklung der Vorjahre fortgesetzt. Die höchste Dynamik innerhalb des Konzerns habe einmal mehr der Software-Spezialist weclapp erreicht, der seinen Umsatz um die Hälfte gesteigert habe und dabei erneut hochprofitabel geblieben sei. Sehr erfreulich habe sich 2019 laut SMC-Research auch das Segment Erneuerbare Energien entwickelt, während das SHK-Segment dank der E-Commerce-Tochter Selfio zwar wieder dynamisch gewachsen, aber wegen der hohen Logistikkosten ins Minus gerutscht sei.

Um diese Schwäche zu beseitigen, habe 3U kürzlich ein Grundstück erworben, auf dem bis 2021 ein neues Distributionszentrum errichtet werden solle. Allerdings bleibe laut SMC-Research abzuwarten, ob der Plan angesichts der aktuellen Corona-Krise verzögerungsfrei realisiert werden könne. Dies gelte auch für die anderen Investitionspläne wie auch für die unternehmenseigenen Ziele für 2020, die weiteres Wachstum und mindestens stabile Ergebnisse beinhalten.

SMC-Research habe für die eigenen Schätzungen einen vorsichtigeren Ansatz gewählt. Die Analysten rechnen zwar mit steigenden Erlösen, doch habe man das unterstellte Tempo reduziert und ergebnisseitig einen Rückgang unterstellt. Hierdurch habe sich der von SMC-Research ermittelte faire Wert auf 1,90 Euro je Aktie reduziert, was aber gegenüber dem aktuellen Kurs weiterhin ein hohes Aufwärtspotenzial signalisier. In Verbindung mit der ausgeprägten bilanziellen und finanziellen Solidität und der von SMC-Research als chancenreich beurteilten Positionierung sehen die Analysten weiterhin ein überzeugendes Gesamtbild und bestätigen das Urteil „Buy“.  

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 31.03.20, 9:05 Uhr)

 

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 31.03.2020 um 8:35 Uhr fertiggestellt und am 31.03.2020 um 8:55 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/03/2020-03-31-SMC-Update-3U-Holding_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

 

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 1,90 EUR