mic AG: Weiteres Kurspotenzial von 70 Prozent

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat sich die Pyramid Computer GmbH, für die die mic AG im letzten November einen Übernahmevertrag unterzeichnet hat, in 2020 besser als erwartet entwickelt. SMC-Analyst Holger Steffen hat daraufhin die Schätzungen für die neue Pyramid-mic und auch das Kursziel für die Aktie angehoben.

Die mic AG habe sich gemäß SMC-Research im letzten November mit einem Kaufvertrag festgelegt, dass die Pyramid Computer GmbH ihr neuer operativer Kern werde. Die aktuellen Zahlen belegen aus Sicht der Analysten die Richtigkeit der Entscheidung. Obwohl der Hersteller von Selbstbedienungsterminals durchaus Gegenwind durch die Corona-Pandemie gespürt habe, habe er seine Erlöse um rund 5 Prozent auf 57,7 Mio. Euro steigern und ein EBIT von 4,8 Mio. Euro erwirtschaften können. Erwartet worden sei nur eine Stagnation der Erlöse und ein operatives Ergebnis in Höhe von 4,0 Mio. Euro. Für das laufende Jahr plane die Gesellschaft eine weitere organische Steigerung von Umsatz und Ergebnis und sehe sich, auch dank einer mit 7 Mio. Euro gut gefüllten Kasse, nach Übernahmekandidaten um.

SMC-Research habe infolgedessen die Umsatz- und Gewinnschätzung für das Unternehmen angehoben und erwarte nun im laufenden Jahr Erlöse in Höhe von 62,9 Mio. Euro und ein EBIT von 5,5 Mio. Euro. Positive Effekte aus etwaigen Akquisitionen seien darin nicht eingeplant.

Zusammen mit dem Roll-over auf das neue Basisjahr 2021 und einer leichten Absenkung des Diskontierungszinses habe das zu einem neuen Kursziel von 5,10 Euro für die mic-Aktie geführt. Damit sehe das Researchhaus dank der wertschöpfenden Akquisition von Pyramid durch mic und wegen der positiven Entwicklung des Übernahmeobjekts weiteres Kurspotenzial von rund 70 Prozent für die mic-Aktie. Das Urteil bleibe „Speculative Buy“, wobei die spekulative Komponente dem noch ausstehenden Abschluss der Übernahme geschuldet sei.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 29.01.21, 10:10 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 29.01.21 um 9:30 Uhr fertiggestellt und am 29.01.21 um 9:40 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/01/2021-01-29-SMC-Comment-mic_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 5,10 EUR