Original-Research

Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG

Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: Q1/22 Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.06.2022
Kursziel: EUR43
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 43,00.
Zusammenfassung:
Die Dreimonatsergebnisse sind ein weiterer Beleg dafür, dass sich das Geschäft weiter in Richtung Lifestyle & Aesthetics (L&A) verlagert. Damit setzt sich ein Trend fort, der bereits im vergangenen Jahr zu beobachten war, als die Selbstzahlerprodukte des L&A Segments 23% des Umsatzes ausmachten. Aufgrund des Rückgangs der hochvolumigen
Specialty-Pharma-Aktivitäten sank der Gesamtumsatz in Q1 auf Jahresbasis um etwa 26% auf EUR55 Mio., was jedoch im Einklang mit unserer kürzlich gesenkten Schätzung war. Die Ertragsentwicklung war ermutigend mit einem Q1-EBIT von mehr als EUR2,0 Mio. (Q1/21: EUR2,4 Mio.) und einem Anstieg der Marge um 37 Basispunkte J/J auf 3,6%. Der Jahresbericht für 2021 bestätigte die vorläufigen Ergebnisse, und Haemato wird auf der Hauptversammlung am 12. Juli eine Dividende von EUR1,10 pro Aktie vorschlagen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von EUR43.
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 43.00 price target.

Abstract:
First quarter KPIs showed further evidence that operations continue to shift towards Lifestyle & Aesthetics (L&A) business. This continues a trend evident last year when self-paid L&A products contributed 23% of the topline. Overall, Q1 sales fell some 26% on an annualised basis to EUR55m, due to deemphasised high volume Specialty Pharma activities, but were in line with our recently lowered estimate. The earnings performance was encouraging with Q1 EBIT of EUR2.0m (Q1/21: EUR2.4m) accompanied by a 37 basis point Y/Y uptick in margin to 3.6%. Full year audited figures confirmed preliminary results, and Haemato will propose a EUR1.1 per share dividend at the AGM on 12 July. We remain Buy-rated on Haemato with a EUR43 price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24359.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
Analyst:
Kursziel: 3,6 Euro