Altera und Xilinx vor Revision der Geschäftsaussichten

Analyst Eric Rothdeutsch von Robertson Stephens nimmt zu den Aktien der beiden Hauptanbieter von programmierbaren Logikchips Stellung. Beide seien nach wie vor von Stornierungen und Terminverschiebungen ihrer Kunden betroffen. Von beiden Unternehmen erwartet er in Kürze die Revision früher geäußerter Erwartungen. Der US-Markt sei zwar besonders schwach, Asien und Europa könnten sich dem aber nicht völlig entziehen.

Die Umsatzerwartung für Altera wird für das Gesamtjahr von 1,5 auf 1,38 Mrd.$ gesenkt. Der Gewinn je Aktie wird nach zuvor 0,92$ jetzt nur noch bei 0,85$ gesehen. Das 12-Monatsziel wird von 35 auf 31$ reduziert, was dem 36-fachen des Gewinns je Aktie im Geschäftsjahr 2001 entspricht. Entscheidend sei jetzt, wie die Lagerbestände korrigiert würden. Per Ende des 4. Quartals 2000 hätte die Lagerreichweite bei 199 Tagen gelegen. Die Situation sei auch deswegen so unübersichtlich, weil 90% des Geschäfts über die Distibution erzielt wird.

Die Aktie von Xilinx wird als Kauf eingestuft. Der Umsatz des Geschäftsjahres 2001 wird unwesentlich niedriger als zuvor nun bei 1,68 Mrd.$ gesehen. Der Gewinn je Aktie soll statt bei 1,19$ nun bei 1,17$ herauskommen. Für 2002 wird die Umsatzprognose von 2,04 auf 1,85 Mrd.$ gesenkt. Der Gewinn je Aktie wird von 1,36 auf 1,25$ reduziert. Das Brokerhaus ist zuversichtlich, dass die neuen Produkte von Xilinx gut anlaufen, worauf die Menge der Pilotprojekte hindeute. Eine Produktionsausweitung der neuen Virtex-E und Spartan II Bauteile wird für die zweite Jahreshälfte des Kalenderjahres erwartet. Das 12-Monatsziel bleibt bei 55$.

Die ALTR-Aktie verliert 7,6% auf 23.50$. Der 52-Wochenbereich liegt zwischen 19,63 und 67,13$. Die XLNX-Aktie gibt 6,8% auf 39,06$ ab. Der 52-Wochenbereich liegt hier zwischen 35,25 und 98,31$. Der Philadelphia-Semiconductor-Index verliert 4,7% auf 572 Punkte.