Dr. Kalliwoda Research GmbH

PSI Sowftware SE: Buy recommendation - Seite 2

Trotz dieser Herausforderungen gelang es PSI im dritten Quartal 2023, die Wende zu schaffen und ein positives EBIT von 2,65 Mio. Euro zu erzielen. Das Unternehmen bleibt optimistisch und führt die Schwierigkeiten auf vorübergehende und einmalige Faktoren zurück. Für den Bereich Produktionsmanagement wird eine weiterhin positive Entwicklung erwartet, sodass zum Jahresende mit einem dynamischen Wachstum zu rechnen ist. Wir erwarten derzeit ein EBIT von 9,3 Millionen Euro im vierten Quartal.

Unsere DR. KALLIWODA SDG (Soziale Entwicklungsziele) Bewertung: A
PSI Software SE (PSAN) hat im Dr. Kalliwoda Sustainability Ranking die Note A bei der Verfolgung der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen erreicht. Diese Note impliziert, dass das Unternehmen sehr nachhaltig ist. Die bedeutendsten Beiträge wurden in acht von siebzehn Kategorien gewürdigt. Darüber hinaus hat das Unternehmen in keiner der Kategorien negative Punkte erhalten.

Bewertung
Zur Bewertung von PSI haben wir ein traditionelles DCF-Modell verwendet, das ein 12-Monats-Kursziel für die Aktie von 35 € ableitet. Im Vergleich zum aktuellen Marktniveau entspricht dies einem Plus von rund 51,1 %.

Ausblick
Für das Gesamtjahr 2023 ist das PSI-Management weiterhin zuversichtlich, die geplanten Steigerungen von 10 % bei Auftragseingang und Umsatz im Vergleich zum Vorjahr zu erreichen. Dies zeigt den Anspruch der PSI, ihre Marktpräsenz weiter auszubauen, und zeigt die anhaltende Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen.
Bezüglich des Betriebsergebnisses wird der Ausblick um einmalige Aufwendungen angepasst, wobei die erwartete Spanne zwischen 5 und 7 Millionen Euro liegt. Trotz der Herausforderungen im ersten Halbjahr 2023 strebt PSI weiterhin eine solide Geschäftsentwicklung an. Das Segment Produktionsmanagement wird voraussichtlich sein Jahresziel leicht übertreffen und ein Betriebsergebnis von 18 Millionen Euro erreichen, was auf positive Entwicklungen und eine effektive Unternehmensführung zurückzuführen ist.
Das Management bekräftigt seine langfristige Wachstumsstrategie für den PSI-Konzern. Ziel dieser Strategie ist es, das Unternehmen in den kommenden Jahren erfolgreich am Markt zu positionieren und potenzielle Wachstumschancen zu nutzen.
Insgesamt stellt der Ausblick für das Jahr 2023 eine positive Perspektive für den PSI-Konzern dar. Mit einem Fokus auf Innovation, Kundenzufriedenheit und einem starken Management will das Unternehmen seine Position als führender Anbieter von Lösungen in den Bereichen Energiemanagement und Produktionsmanagement weiter festigen. Trotz möglicher Herausforderungen bleibt das Management bei seinem optimistischen Ausblick und geht davon aus, dass PSI langfristig ein nachhaltiges Wachstum erzielen wird. Für die Jahre 2024 und 2025 rechnen wir mit einem Umsatz von 290 bzw. 314 Millionen Euro und einem EBIT für die jeweiligen Jahre von 29 bzw. 33 Millionen Euro.