Neue Jefferies-Analyse

Ist die Amazon-Aktie das beste Black-Friday-Schnäppchen?

Seit Jahresanfang hat die Amazon-Aktie schon eine 70-Prozent-Rallye aufs Parkett gelegt. Dank einer Mischung aus höheren Gewinnerwartungen und einer Ausweitung der Bewertung könnte der Aufwärtstrend noch eine Weile anhalten, schreibt Brent Thill, der die Aktie für das Investmenthaus Jefferies covert, in einer neuen Notiz. 

Der Analyst betont dabei besonders die Rolle von Amazons Cloud-Sparte AWS und die verstärkte Positionierung im Bereich Künstliche Intelligenz als Treiber für die Erweiterung des Bewertungsmultiplikators.

Thills Prognose für das operative Einkommen im Geschäftsjahr 2024 liegt drei Prozent über dem Marktkonsens. Er verweist auf die disziplinierten Kostensenkungsmaßnahmen und Regionalisierungsbemühungen als mögliche Quellen für eine noch bessere Performance. Aktuell ist die Amazon-Aktie mit dem 12,5-fachen des für 2024 erwarteten EBITDA bewertet, was einem Abschlag von etwa 30 Prozent im Vergleich zum Zehn-Jahres-Durchschnitt entspricht.

Amazon

-0,40 %

+3,88 %

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+2.685.614,29 %

ISIN:US0231351067WKN:906866

• Intraday
• 5 Tage
• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
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• Max

Im Rahmen seiner Sum-of-the-Parts-Analyse (SOTP) identifiziert Thill AWS und das Werbegeschäft als Haupttreiber für das Kursziel von 175 US-Dollar. Diese Segmente machen laut seiner Analyse 43 Prozent bzw. 31 Prozent der Amazon-Bewertung aus.

Bemerkenswert dabei sei, dass diese Segmente, obwohl sie nur etwa 25 Prozent des Netto-Umsatzes von Amazon ausmachen, den Großteil des operativen Einkommens des Unternehmens ausmachen. Thill hebt hervor, dass gerade diese profitablen Segmente auch die am schnellsten wachsenden Bereiche in den Jahren 2024 und 2025 sein werden, was zu einer weiteren Margenexpansion führen dürfte.

Zusätzlich erwartet Thill, dass Amazon in 2024 mehrere AI-Initiativen starten wird, was die Bewertungsmultiplikatoren weiter antreiben könnte.

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Autor: Julian Schick, wallstreetONLINE Zentralredaktion

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 197,40$, was eine Steigerung von +5,00% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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