Raiffeisen Centrobank AG stuft voestalpine auf kaufen

Wien (aktiencheck.de AG) - Klaus Küng, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503/ WKN 897200) unverändert mit "kaufen" ein.

Mehr denn je zeige sich die Macht Chinas am Stahlmarkt. China habe zentral gesteuert den Stahloutput signifikant gesenkt, wodurch der Stahlpreis innerhalb weniger Tage 4 bis 6% zugelegt habe. Gleichzeitig sei der Eisenerzpreis aufgrund der nun geringeren Nachfrage um 7% gefallen. China gebe an, Umweltziele erreichen zu wollen, wozu das Senken des Stahloutputs notwendig sei.

Ebenfalls vorstellbar wäre, dass China seine Verhandlungsposition bei den Eisenerzproduzenten stärken möchte nachdem sie zwei Jahre lang gegen die Verkaufsmacht Rios (ISIN GB0007188757/ WKN 852147), einem der zwei größten Eisenerzproduzenten der Welt, angelaufen seien. Die Etablierung eines "China-Rabatts" würden die Analysten allerdings nicht als wahrscheinliches Szenario sehen. Insgesamt sei die Situation für voestalpine positiv und sollte sie im Rahmen der Eisenerzverhandlungen weiter andauern, sehe man zusätzliches Gewinnpotenzial für das vierte Quartal.

Das Unternehmen sei auf Langfristverträge und keine Spot-Verkäufe angewiesen und verfüge über eine breite Produktpalette in Nischensegmenten. Der Trend gehe langfristig nach wie vor hin zu hochfesten und gleichzeitig leichteren Stahlqualitäten. Hier gehöre die voestalpine zu den führenden Anbietern in Europa. Die Rohstoffpreise würden 2011 nur leicht steigen.

Der Verschuldungsgrad sei hoch. Und auch das operationale Gearing, welchem der erste Stresstest noch bevorstehe, sei hoch.

Während China für einige Aufregung am Stahlmarkt sorge, erwirtschafte voestalpine Gewinne und profitiere von hohen Stahlpreisen.

Daher behalten die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihr Kursziel von EUR 32,40 bei und wiederholen ihre Kaufempfehlung für die voestalpine-Aktie. (Analyse vom 15.09.2010) (15.09.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Raiffeisen Centrobank AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro