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GAGFAH S.A.: Geschäftszahlen für 2011 (deutsch)

GAGFAH S.A.: Geschäftszahlen für 2011

DGAP-News: GAGFAH S.A. / Schlagwort(e): Jahresergebnis

GAGFAH S.A.: Geschäftszahlen für 2011

20.03.2012 / 12:11

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Pressemitteilung: 20. März 2012

GAGFAH S.A.

2-4, rue Beck

L-1222 Luxemburg

ISIN: LU0269583422

Frankfurter Wertpapierbörse, Regulierter Markt (Prime Standard)

GAGFAH S.A. Geschäftszahlen für 2011

Luxemburg, 20. März 2012 - GAGFAH S.A. (Börse Frankfurt: GFJ) hat heute

ihre Geschäftszahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2011 bekannt

gegeben.

William Joseph Brennan, CEO der operativen Gesellschaften der GAGFAH S.A.:

'Die solide Performance der GAGFAH in 2011 hat zu einem EBITDA von mehr als

326 Mio. EUR und einem FFO von knapp 160 Mio. EUR bzw. 0,73 EUR je Aktie

geführt und lag damit unter Berücksichtigung des um etwa 12.500 Einheiten

kleineren Portfolios aufgrund von Verkäufen in etwa auf Vorjahresniveau.

Die operativen Kennzahlen entsprachen mit einer Mietsteigerung von 1,5%,

einer Leerstandsquote von 5,1% und einer Fluktuationsquote von 12% unseren

Erwartungen. Im zurückliegenden Geschäftsjahr haben wir mehr als 7.600

Einheiten ergebniswirksam verkauft und dabei fast 390 Mio. EUR

Verkaufserlöse erzielt. Zusätzlich haben wir im vierten Quartal 2011 in

einer der größten Wohnimmobilientransaktionen des Jahres in Deutschland

zwei Tochtergesellschaften mit ca. 4.800 Einheiten ergebniswirksam verkauft

und dabei einen Bruttoverkaufserlös von 330 Mio. EUR erwirtschaftet.

Wir begrüßen, dass der WOBA-Rechtstreit durch den Vergleich mit der Stadt

Dresden nach der Zustimmung des Dresdner Stadtrats am 15. März beigelegt

werden konnte und nun nur noch die formale Freigabe durch die

Rechtsaufsichtsbehörde aussteht. Wir haben stets betont, dass wir offen für

eine außergerichtliche Lösung sind und glauben, dass diese Einigung vor

allem unseren Mietern zugute kommen wird.

In diesem Jahr wird für uns neben dem operativen Tagegeschäft vor allem die

Optimierung unserer Kapitalstruktur im Vordergrund stehen, und dabei wir

werden uns insbesondere auf die beiden im kommenden Jahr fälligen Kredite

konzentrieren.'

Highlights

- FFO für 2011 in Höhe von 0,52 EUR je Aktie aus dem Vermietungsgeschäft.

Einschließlich des Beitrags aus dem Verkauf hat die GAGFAH 2011 einen

FFO in Höhe von 0,73 EUR je Aktie erwirtschaftet. Der FFO für das

vierte Quartal 2011 einschließlich Verkauf belief sich auf 0,24 EUR je

Aktie, davon EUR 0.17 aus dem Vermietungsgeschäft.

- Ergebnis aus der Vermietung von als Finanzinvestition gehaltenen

Immobilien von 419,6 Mio. EUR in 2011 nach 460,1 Mio. EUR in 2010 bei

durchschnittlich ca. 12.500 weniger Einheiten aufgrund von Verkäufen.

- Gewinnmarge aus dem Vermietungsgeschäft in 2011 in Höhe von 48,1%.

- Operatives Kerngeschäft entsprechend unseren Erwartungen mit einer

Mietsteigerung von 1,5% auf same-store1) Basis, einer Fluktuationsquote

von 12,0% und einer Leerstandsquote von 5,1%.

- Verkauf: In 2011 haben wir den Nutzen-/Lastenwechsel von 7.605

Einheiten für insgesamt 388,8 Mio. EUR vollzogen. Davon entfielen 4.897

Einheiten für 325,8 Mio. EUR auf unseren Core-Bestand und die übrigen

2.708 Einheiten für 63,0 Mio. EUR auf unseren Non-Core-Bestand.

- Portfolioverkauf: Zusätzlich zu den unter 'Verkauf' aufgeführten

Einheiten haben wir im vierten Quartal 2011 zwei Tochtergesellschaften

mit ca. 4.800 Einheiten ergebniswirksam verkauft und einen

Bruttoverkaufserlös von 330,0 Mio. EUR bzw. liquide Mittel in Höhe von

67,0 Mio. EUR erzielt.

- Bewirtschaftungskosten je Einheit lagen 2011 bei 380 EUR bei

durchschnittlich etwa 7,0% weniger Einheiten im Portfolio. 2010 lagen

die Bewirtschaftungskosten bei 374 EUR je Einheit.

- Net Asset Value (NAV) in Höhe von 12,53 EUR je Aktie. Der Vermögenswert

der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien lag per 31. Dezember

2011 bei 849 EUR je Quadratmeter.

Rechtsstreit mit der Stadt Dresden

Im Interesse einer schnellen Erledigung und weiteren guten und

vertrauensvollen Zusammenarbeit haben die WOBA-Gesellschaften und die

Landeshauptstadt Dresden sich am 2. März vorbehaltlich der Zustimmung des

Stadtrats der Landeshauptstadt Dresden sowie der Freigabe der

Rechtsaufsichtsbehörde der Landeshauptstadt Dresden darauf verständigt,

ihre Streitigkeiten vollumfänglich und einvernehmlich beizulegen. Der

Stadtrat hat der Vereinbarung bereits am 15. März zugestimmt, und die

Freigabe durch

die Rechtsaufsichtsbehörde wird bis zum 21. März 2012 erwartet.

1) Same-store Basis: Einheiten, die GAGFAH an folgenden Stichtagen besaß:

31. Dezember 2010 und 31. Dezember 2011.

Konzern-Kennzahlen

^

Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. EUR) FY FY Q4 Q4

11 10 11 10

Einnahmen aus Vermietung von als Finanzinvestition 87 91 211 215

gehaltenen Immobilien 2,2 1,5 ,2 ,5

Gewinn aus Vermietung von als Finanzinvestition 41 46 112 108

gehaltenen Immobilien 9,6 0,1 ,2 ,0

Gewinn aus Veräußerung von als Finanzinvestition 22 16 6,9 3,5

gehaltenen Immobilien und von zur Veräußerung ,0 ,2

gehaltenen Vermögenswerten

Ergebnis aus der Bewertung zum beizulegenden - - - -

Zeitwert 41 69 11,5 12,2

,9 ,5

EBITDA 32 36 79,4 87,8

6,5 5,8

EBIT 30 34 72,6 80,2

6,9 8,3

EBT 20 51 10,6 17,8

,6 ,2

FFO 15 17 48,8 42,0

9,5 0,6

Anzahl Aktien (gewichteter Durchschnitt, 21 22 207 225

unverwässert, in Mio.) 1) 8,8 5,9 ,1 ,9

FFO in EUR je Aktie 1) 0, 0, 0,24 0,19

73 76

°

^

Kapitalausstattung 12-31-11 12-31-11 12-31-10 12-31-10

Mio. EUR % Mio. EUR %

Summe Eigenkapital 2.136,9 25,5 2.302,7 24,9

Finanzschulden 5.427,9 64,9 6.011,2 64,9

Sonstige Schulden 801,6 9,6 947,8 10,2

Summe Eigenkapital 8.366,4 100,0 9.261,7 100,0

und Schulden

°

^

Operative Kennzahlen (Core-Bestand) 12-31-2011 12-31-2010

Wohnimmobilienportfolio Einheiten 148.694 158.314

Quadratmeter 9.027.693 9.597.660

Nettokaltmiete/qm (in EUR) 5,11 5,07

Leerstand (in %) 5,1 5,2

Verkaufte Einheiten (Nutzen-/Lastenwechsel) 2) 4.897 7.521

°

'Funds from Operations' (FFO) ist eine nicht nach IFRS ermittelte

Finanzkennzahl, die vom Management zur Darstellung der in den fortgeführten

Geschäftsbereichen erwirtschafteten Finanzmittel verwendet wird. FFO ist

eine geeignete Kenngröße zur Darstellung der Entwicklung des operativen

Geschäfts von Immobilienunternehmen. FFO dient der Transparenz über zur

Verfügung stehende Finanzmittel des Unternehmens, die verwendet werden

können, um Kredite zu bedienen, Investitionen zu tätigen oder Dividende zu

zahlen. Die von der GAGFAH verwendete Berechnung des FFO weicht

möglicherweise von der Berechnungsmethode anderer Unternehmen ab. Ein

Vergleich unserer FFO-Zahlen mit denen anderer Unternehmen ist daher unter

Umständen nur eingeschränkt möglich. Nachfolgend ist eine Überleitung vom

EBIT zum FFO für den Konzern dargestellt:

^

FUNDS FROM OPERATIONS - FFO (in Mio. EUR) 2011 2010 Q4 Q4

2011 2010

EBIT 306,9 348,3 72,6 80,2

Um- und Restrukturierungsaufwendungen 14,6 12,8 5,9 6,2

Abschreibungen 5,0 4,7 0,9 1,4

EBITDA 326,5 365,8 79,4 87,8

Ergebnis aus der Veräußerung zum 41,9 69,5 11,5 12,2

beizulegenden Zeitwert

Durch Veräußerungen realisierte 35,3 7,3 10,0 3,7

Bewertungsgewinne

Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung 3,8 1,8 0,5 0,2

Nettozinsaufwand - - -61,9 -64,4

290,9 296,4

Steueraufwand -17,3 -4,7 -8,7 -4,4

Geschäftsbereich Development 2,4 -2,4 -0,2 0,2

Vertriebskosten (nicht 8,0 26,9 3,7 7,7

Privatisierungsprogramm)

Sonstiges 49,8 2,8 14,5 -1,0

FFO 159,5 170,6 48,8 42,0

Anzahl Aktien (gewichteter Durchschnitt, 218,8 225,9 207,1 225,9

unverwässert, in Mio.) 1)

FFO in EUR je Aktie 1) 0,73 0,76 0,24 0,19

°

1) Ohne eigene Aktien.

2) Zusätzlich erfolgte in 2011 der Nutzen-/Lastenwechsel für 2.708

Einheiten aus dem Non-Core-Bestand. Diese Zahlen beinhalten nicht die 4,800

Einheiten, die im Rahmen des Verkaufs zweier Tochtergesellschaften

veräußert wurden.

Das Management lädt heute um 14.00 Uhr Luxemburger Zeit (13.00 Uhr

Londoner Zeit, 9.00 Uhr New Yorker Zeit) zu einer Telefonkonferenz zu den

Ergebnissen 2011 ein. Alle interessierten Personen sind eingeladen, an

dieser Telefonkonferenz teilzunehmen. Bitte wählen Sie dazu zehn Minuten

vor Beginn der Telefonkonferenz

- 0800 101 4960 aus Deutschland

- 1 866 966 9439 aus den USA

- 0800 694 0257 aus Großbritannien

- 8002 7512 aus Luxemburg

- [phone] aus allen anderen Ländern.

Bitte geben Sie den Titel 'GAGFAH S.A. 2011 Earnings Call' sowie die

Konferenz-ID 59550037 an.

Unter www.gagfah.com können Sie die Telefonkonferenz als Webcast verfolgen.

Hierzu ist eine spezielle Software erforderlich, die Ihnen kostenfrei zum

Download zur Verfügung steht. Bitte kalkulieren Sie zusätzliche Zeit für

die Installation ein, wenn Sie live dabei sein möchten. Eine Aufzeichnung

des Webcasts wird bis zu 12 Monate nach der Telefonkonferenz zur Verfügung

stehen. Der Geschäftsbericht 2011 kann unter www.gagfah.com heruntergeladen

werden (vorerst nur in englischer Sprache).

Kontakt

GAGFAH S.A.

Investor Relations

2-4, rue Beck

L-1222 Luxembourg

Tel.: [phone]

Mail: [e-mail]

www.gagfah.com

R.C.S. Luxembourg B 109.526

Über GAGFAH S.A.

GAGFAH S.A. ist eine nach luxemburgischem Recht gegründete

Aktiengesellschaft und erfüllt die Voraussetzungen einer

Verbriefungsgesellschaft nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22.

März 2004. Das Kerngeschäft der Tochtergesellschaften der GAGFAH S.A. ist

der Besitz und die Bewirtschaftung eines geografisch diversifizierten und

qualitativ hochwertigen Wohnungsportfolios in ganz Deutschland. Mit einem

Portfolio von nahezu 150.000 Mietwohnungen ist die GAGFAH S.A. die größte

in Deutschland börsennotierte Wohnungsgesellschaft.

Aussagen bezüglich zukünftiger Entwicklungen

Diese Pressemitteilung enthält Aussagen, die sich auf die Zukunft beziehen.

Zukunftsgerichtete Aussagen sind in der Regel gekennzeichnet durch Begriffe

wie z.B. 'sollen', 'werden', 'können', 'potenziell', 'beabsichtigen',

'erwarten', 'anstreben', 'versuchen', 'rechnen mit', 'schätzen',

'überschätzen', 'unterschätzen', 'glauben', 'fortdauern', 'vorhersagen',

'prognostizieren' oder ähnliche Begriffe und Formulierungen.

Zukunftsgerichtete Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen, erläutern

zukünftige Erwartungen, beschreiben Zukunftspläne und -strategien,

enthalten Vorhersagen zu operativen oder finanziellen Ergebnissen oder

bringen andere zukunftsgerichtete Informationen zum Ausdruck. Unsere

Möglichkeiten, Ergebnisse bzw. die tatsächlichen Auswirkungen von

Zukunftsplänen und -strategien vorherzusagen, sind begrenzt. Während wir

davon ausgehen, dass die Erwartungen, die durch zukunftsgerichtete Aussagen

zum Ausdruck gebracht werden, auf angemessenen Annahmen beruhen, kann es

bei unseren tatsächlichen Ergebnissen und Entwicklungen zu wesentlichen

Abweichungen von den in den zukunftsgerichteten Aussagen dargestellten

Informationen kommen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen

Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, aufgrund derer unsere

tatsächlichen Ergebnisse in zukünftigen Perioden wesentlich von den

prognostizierten Ergebnissen oder kommunizierten Erwartungen abweichen

können. So könnte es der GAGFAH S.A. nicht möglich sein, bestehende

Finanzierungen zu akzeptablen Konditionen zu verlängern, Mieten und

Belegungsrate weiter zu erhöhen, weitere Einheiten zu verkaufen, oder

weiterhin die Bewirtschaftungskosten zu senken.

Die Prozentangaben und Werte in dieser Pressemitteilung können

Rundungsdifferenzen aufweisen.

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