UBS AG stuft Sky Deutschland auf buy

Zürich (www.aktiencheck.de) - Tamsin Garrity und Alastair Reid, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000/ WKN SKYD00) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 4,25 EUR.

Die Vergabe der Übertragungsrechte an der Fußball-Bundesliga sei für Sky Deutschland entscheidend. Am 17. April stehe die Veröffentlichung des Ergebnisses an.

Sollte das Unternehmen die Rechte verlieren, sei die Aktie nur noch 0,44 EUR wert. Falls die Deutsche Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) den Zuschlag bekomme und die Rechte an Sky weiterverkaufe, könnte sich ein Wert pro Sky Deutschland-Aktie von 2,08 EUR ergeben. Falls Sky Deutschland die Übertragungsrechte aber für 300 bis 350 Mio. pro Jahr gewinne, könnte der Wert auf rund 3 EUR steigen (Basisszenario mit 4,2 Mio. Kunden bis 2015). In einem Szenario mit 5 Mio. Kunden steige der Wert auf mehr als 5 EUR.

Längerfristig könnte sich der Aktienkurs von Sky Deutschland verdoppeln, wenn das Subskriptionsmomentum die Erwartungen übertreffe. Der Titel werde der "Most Preferred List" hinzugefügt.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der UBS ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Sky Deutschland. (Analyse vom 12.04.12) (12.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: UBS AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro