Aktienfonds

SJB FondsPortrait. Fidelity Emerging Asia Fund.

Die wichtigsten aufstrebenden asiatischen Volkswirtschaften in einem einzigen Fonds? Keine schlechte Idee, wenn man Teera Chanpongsang, seines Zeichens FondsManager des Fidelity Emerging Asia Fund A EUR (WKN A0NFGM, ISIN LU0329678253) glauben mag. Der in Thailand geborene Asienexperte ist bereits seit 1994 bei Fidelity Worldwide Investment beschäftigt und managt seinen Schwellenländerfonds von Hongkong aus.

Die drei wichtigsten asiatischen Emerging-Markets-Regionen werden im Fidelity Emerging Asia etwa gleich stark und jeweils zu rund einem Drittel berücksichtigt: China, Indien sowie die ASEAN-Staaten Malaysia, Thailand, Indonesien und die Philippinen. Hinzu kommt eine relativ geringe Beimischung von Hongkong-Aktien. FondsManager Chanpongsang betreibt das für Fidelity typische Stockpicking und sucht dabei insbesondere nach Unternehmen, die unter ihrem inneren Wert notieren. Das besondere Interesse Chanpongsangs gilt Firmen in Restrukturierungs- und Turnaround-Situationen sowie zyklischen Bewegungen in einzelnen Branchen. Die bevorzugten Sektoren des FondsManagers sind aktuell Finanztitel und Konsumwerte sowie Technologieaktien. Mit insgesamt 96 Einzelpositionen ist das FondsPortfolio des Asienfonds breit gestreut.

Der Fidelity Emerging Asia Fund wurde am 21. April 2008 aufgelegt und hat den US-Dollar als Referenzwährung. Aktuell beträgt das FondsVolumen 650 Millionen Euro. Als Benchmark nutzt der Schwellenländerfonds eine Kombination aus 33,33% MSCI China; 33,33% MSCI India & Pakistan sowie 33,33% MSCI Malaysia, Indonesia, Thailand & Philippines. Seit seiner Auflegung ist es dem Fidelity-Produkt mit seiner sehr ausgewogenen Kombination asiatischer Schwellenländer nachhaltig gelungen, den Vergleichsindex zu übertreffen. Die kumulierte Wertentwicklung in Euro liegt mit +50,8 Prozent oberhalb derjenigen der Benchmark von +43,0 Prozent. Das nach dem Bottom-up-Ansatz zusammengestellte Portfolio mit seiner flexiblen Branchengewichtung entwickelte sich damit überdurchschnittlich erfolgreich. Wie sehen die weiteren Renditezahlen des Fidelity-Fonds aus?

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Für unsere unabhängige SJBFondsAnalyse haben wir den Fidelity Emerging Asia Fund A EUR dem FTSE Emerging Asia Pacific und damit einem breit gestreuten Aktienindex aus dem Bereich der asiatischen Schwellenländer gegenübergestellt. Der Performancevergleich über die letzten drei Jahre fällt zugunsten des Fonds aus: Hier hat das Fidelity-Produkt eine jährliche Rendite von +1,86 Prozent in Euro erzielen können, der FTSE-Vergleichsindex bringt es hingegen auf eine Rendite von +0,64 Prozent p.a. (Stand 11.06.2013). In der kurzfristigen Betrachtung kann der aktiv gemanagte Fonds seinen Renditevorsprung in ähnlicher Höhe verteidigen: Im letzten Einjahreszeitraum steht einer Wertentwicklung des Fidelity-Fonds von +7,74 Prozent in Euro ein Plus von +6,59 Prozent seitens des Referenzindex gegenüber. Damit ist FondsManager Chanpongsang sowohl im kurzfristigen wie im mittelfristigen Zeithorizont der Sieger im Renditewettbewerb – ein klares Zeichen für die Qualität seiner Aktienauswahl und Portfoliozusammenstellung.