Anleihenfonds

SJB FondsPortrait. Falcon Insurance Linked Strategy Fund. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

In den rund zweieinhalb Jahren seit Auflegung hat der Falcon Insurance Linked Strategy Fund A EUR eine Rendite von +2,95 Prozent p.a. erzielt (Stand 02.07.2013). Dies entspricht einer Performance von +7,76 Prozent in Euro. Im Rahmen unserer unabhängigen SJB FondsAnalyse stellen wir den ILS-Fonds dem Barclays Capital Bond Composite Global Index gegenüber, der den internationalen Rentenmarkt für Staats- und Unternehmensanleihen abbildet. Dieser bringt es im selben Zeitraum auf eine Rendite von +3,92 Prozent p.a. bzw. eine Performance von +10,38 Prozent in Euro. Dass der auf ILS-Papiere und Cat Bonds fokussierte Fonds sehr wohl eine Mehrrendite gegenüber dem Barclays-Referenzindex erzielen kann, zeigt sich, wenn man die Wertentwicklung über ein Jahr betrachtet. Hier kommt der Falcon-Fonds auf eine Rendite von +6,10 Prozent, während der Vergleichsindex eine negative Wertentwicklung von -5,22 Prozent aufzuweisen hat. Die kurzfristig klar besseren Performanceergebnisse des Falcon-Produktes werden dadurch komplettiert, dass der Fonds seit Jahresbeginn 2013 ein Plus von +2,82 Prozent generiert hat, während der Referenzindex mit -2,50 Prozent erneut im Minus liegt. Besonders in der jüngeren Vergangenheit konnte der Falcon-Fonds mit seinen Renditezahlen überzeugen. Wie sieht es mit der Schwankungsbreite des FondsPortfolios aus?

Seit Auflegung liegt die annualisierte Volatilität des Falcon-Fonds mit 4,06 Prozent auf einem sehr moderaten Niveau und zugleich erheblich niedriger als die Volatilität von 10,15 Prozent, die der Barclays Capital Bond Composite Global als Vergleichsindex zu verzeichnen hat. Auch im kurzfristigen Zeithorizont über ein Jahr bleibt das Szenario deutlich geringerer Kursschwankungen des Cat-Bonds-Fonds erhalten. Hier steht einer „Vola“ von 1,58 Prozent auf FondsSeite eine deutlich höhere Schwankungsneigung von 8,70 Prozent des Barclays-Referenzindex gegenüber. Die Volatilitätskennzahlen von 0,57 Prozent (ILS-Fonds) und 10,56 Prozent (SJB-Benchmark) seit Jahresbeginn beweisen abschließend, dass der Falcon Insurance Linked Strategy Fund das erheblich bessere Risikoprofil besitzt. Stellt man zudem die in zwei von drei Betrachtungszeiträumen erzielte Mehrrendite in Rechnung, bleibt als Gesamturteil, auf das sehr überzeugende Chance-Risiko-Verhältnis des FondsProduktes zu verweisen.