Site Visit: Northern Vertex

In wenigen Wochen wird Gold fließen

Während andere in ihren Sommerferien faul am Strand liegen, sich die Sonne auf den Pelz scheinen lassen und dabei leckere Schirmchendrinks schlürfen, flogen wir um die halbe Welt. Wir sind in die Gluthölle von Arizona gereist und haben uns für Sie den nächsten Goldproduzenten in den USA angesehen. Northern Vertex plant in 20 Minuten Entfernung von der Kleinstadt Bullhead City noch dieses Jahr Gold zu produzieren. Wir haben den aktuellen Baufortschritt bei 40°C im Schatten persönlich unter die Lupe genommen.

 

 

Stromleitung wird überraschen

Die Moss Mine könnte günstiger nicht liegen. Weit genug weg von einer größeren Siedlung oder Stadt (Bullhead City und Laughlin), um die Bevölkerung nicht durch Staub oder Lärm zu belästigen. Aber dennoch ist sie nah genug, um ausreichend Arbeitskräfte zu finden, die auch zu Hause schlafen können. So spart man sich die Kosten für ein eigenes Camp. Wasser ist ausreichend vorhanden und in Sachen Strom hat man erst jüngst einen Erfolg erzielen können.

Mit einem lokalen Anbieter konnte man sich auf den Bau einer Stromleitung von Bullhead City zur Moss Mine einigen. Hierdurch spart man einen niedrigen zweistelligen Millionenbetrag an Kosten für Diesel zum Betrieb von Generatoren. Zwar erhöhen sich die Baukosten für die Mine dadurch um geschätzte 1,5 Mio. Euro, aber der IRR (akt. 48%) dürfte steigen und die All-In Produktionskosten je produzierter Unze Gold (akt. 662 US-Dollar/Unze) könnten nochmals sinken.

Zumindest auf dem Papier ist Northern Vertex schon jetzt einer der kostengünstigeren Produzenten in den USA. Derzeit prüft das Bureau of Land Management noch einige Punkte, bevor man auch von Seiten dieser Behörde ein „Daumen hoch“ für die Stromleitung erhalten wird. 

 

Bau im Plan

Vor Ort konnten wir uns dann auch eine Übersicht über den aktuellen Baufortschritt verschaffen. Die Mine ist dafür ausgelegt, zunächst 5.000 Tonnen Gestein pro Tag verarbeiten zu können. Dies entspricht einer Jahresproduktion von rund 40.000 Unzen Gold. Wir konnten einen Eindruck davon gewinnen, welches Ausmaß die Halle haben wird, die den Merrill-Crowe Kreislauf zur Extraktion des Goldes beherbegen wird.

Außerdem besichtigten wir die künftigen Tailingsponds und Verdunstungsteiche, die an dem Tag mit Plastikfolien ausgelegt wurden. Jüngst sind auch zwölf Trucks auf dem Projekt angekommen, die Material für die Crusher-Anlage lieferten.

 

Aktie mit Potential nach oben

Neben den Bauarbeiten haben wir uns auch die Outcrops auf dem Projekt und die Ausmaße der Mineralisierung angeschaut. Derzeit ist Northern Vertex basierend auf einer finalen Machbarkeitsstudie aus dem Jahr 2015 voll bewertet. Die Studie berechnete  einen Net-Present-Value basierend auf einem Minenleben von 5 Jahren mit 60 Mio. US-Dollar. Hier liegt auch in etwa die Marktkapitalisierung.

Doch ein von uns in Kürze erwarteter aktualisierter Report, der eine neue Ressourcen-kalkulation beinhalten wird, dürfte für eine Verdopplung des Minenlebens und somit auch des NPV sorgen. Die Aktie ist trotz des derzeit ausgereizten Potentials also weiterhin spannend. Über Nacht könnte die Aktie von einer Bewertung des 1-fachen NPV auf das 0,5-fache fallen.

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Kirkland Lake Gold: Favorit für die zweite Jahreshälfte 2017 | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
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