Danakali Aktie

Und weiter geht es (übersetzt aus dem Chinesischen):

Am Abend des 4. Januar gab Sichuan Road and Bridge bekannt, dass ihre Tochtergesellschaft Sichuan Shu Dao New Materials Technology Group Co Ltd (nachstehend "New Materials Group") beabsichtigt, die Colluli Mining ShareCompany (nachstehend "STB") zu erwerben, die von der STB Eritrea Pty Ltd (nachstehend "STB") in Australien gehalten wird. (nachstehend "CMSC" genannt) und investieren in den Bau des Kaliprojekts Colluli in Eritrea (nachstehend "Eritrea" genannt, im Nordosten Afrikas, in der Hauptstadt Asmara gelegen).

Die New Materials Group beabsichtigt, die gesamte 50%ige Beteiligung von STB an CMSC für 135 Mio. US$ zu erwerben und die Schulden von STB in Höhe von ca. 31 Mio. US$ zu Gunsten von CMSC zu übernehmen, insgesamt also ca. 170 Mio. US$. Was den Investitions- und Bauanteil betrifft, so belaufen sich die Gesamtinvestitionen für den Bau des Kalibergwerksprojekts Etculuri auf ca. 780 Mio. US$, wobei das Kapital des Projekts 30 % der gesamten Bauinvestitionen ausmacht, d. h. ca. 234 Mio. US$.

Die Parteien haben mehrere Verhandlungsrunden durchlaufen, um eine grundsätzliche Einigung über den Inhalt der Vereinbarung zu erzielen, die in naher Zukunft unterzeichnet werden soll. Im Anschluss an diese Entscheidung werden die Parteien eine Vereinbarung über die Übertragung des Aktienkapitals unterzeichnen, an die sich die entsprechenden Genehmigungsverfahren und die Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen anschließen werden. Das Closing wird erst nach Abschluss der vorgenannten Arbeiten erfolgen, ein Prozess, der voraussichtlich 3 bis 5 Monate dauern wird.

Zum Zeitpunkt der Einigung wird die New Materials Group eine Pauschalsumme von 50 % des gesamten Betrags der Eigenkapitalübertragung und des Schuldpreises an STB zahlen, und die restlichen 50 % sechs Monate nach der Einigung. Vor der Übergabe der Beteiligung müssen folgende Bedingungen erfüllt werden: erstens die Freigabe der Garantien für die von STB gehaltene Beteiligung, zweitens die Verlängerung der Gültigkeitsdauer des Entwicklungszeitraums durch das Ministerium für Energie und Bergbau, drittens die Verlängerung der Geschäftslizenz von CMSC bis 2023 und viertens eine Steuerbescheinigung von CMSC für das Finanzjahr 2022.

Nach Abschluss der Übernahme werden Sichuan Road and Bridge und ENAMCO jeweils 50 % der Anteile an CMSC halten. Beide Parteien werden über ein modernes Unternehmensmanagementsystem und einen marktorientierten Ansatz arbeiten, und es ist beabsichtigt, dass das Betreiberteam öffentlich ausgewählt und über einen marktorientierten Ansatz für das Management des Projekts eingestellt wird. Aufgrund der derzeitigen Situation übt die Gesellschaft keine Kontrolle über die CMSC aus und wird nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen.

Am 10. Oktober 2022 veröffentlichte Sichuan Road and Bridge die "Bekanntmachung über die Unterzeichnung des Term Sheets für die Aktienübernahme", in der das Unternehmen ein Term Sheet ("Term Sheet") mit Danakali Limited ("DNK"), einem börsennotierten australischen Unternehmen, unterzeichnete. ("TermSheet"). Das Unternehmen beabsichtigt, die gesamte 50%ige Beteiligung seiner hundertprozentigen Tochtergesellschaft STB an CMSC zu erwerben und die von ihr gewährten Gesellschafterdarlehen zu übernehmen.

Beim Vergleich der beiden Ankündigungen stellte Securities Times-e fest, dass einige Details der Transaktion zwischen den beiden Parteien angepasst worden waren. Für den Teil des Aktienerwerbs wurde der Transaktionspreis von ca. 166 Mio. US$, wie zuvor bekannt gegeben, auf ca. 170 Mio. US$ angepasst; für den Investitions- und Bauteil wurde der Investitionsbetrag des Projekts von 700 Mio. US$, wie zuvor bekannt gegeben, auf 780 Mio. US$ angepasst.

Die Ankündigung zeigt, dass die Akquisitionsphase der Equity-Transaktion, Sichuan Road and Bridge alle ihre eigenen Mittel zu verwenden; Bauphase 30% für das Kapital, etwa 234 Millionen Dollar (1,568 Milliarden Yuan), 70% durch die Projektfinanzierung Lösung. Die New Materials Group muss insgesamt etwa 400 Millionen US-Dollar (2,68 Milliarden RMB) beisteuern.

Es wird berichtet, dass das betreffende Unternehmen, Colluli Mining Share Company, Eigentümer der Kululi Potash Mine auf Utøya ist, die sein einziger Vermögenswert ist. Das Kalibergwerk Colluli befindet sich in der Danakil-Senke im Süden des Landes, etwa 350 km südöstlich der Hauptstadt Asmara. In der Mine dominieren Kali-Magnesium-Alaun, Kali und Halloysit.

Zum 30. Juni 2022 verfügte die CMSC über ein Gesamtvermögen von 419 Mio. USD und ein Nettovermögen von 209 Mio. USD, wie von Sinclair & Co. geprüft, und hat noch keine Betriebseinnahmen oder Gewinne erzielt.

Mit dem Bau des Kaliprojekts Kuruli wurde noch nicht begonnen. Laut dem von der China Huanqiu Engineering Company Limited (nachstehend China Huanqiu" genannt) erstellten Bericht über die Machbarkeitsstudie belaufen sich die gesamten Erzreserven des Projekts auf etwa 1.113 Millionen Tonnen, wovon die nachgewiesenen Reserven etwa 303 Millionen Tonnen mit einem durchschnittlichen Gehalt von 11 % Kaliumoxid betragen. Das Hauptprodukt des Projekts ist Kaliumsulfat (SOP).

In dieser Ankündigung gab Sichuan Road and Bridge den Bau des Projekts bekannt, d. h. das Projekt wird in zwei Phasen investiert und gebaut, wobei jede Phase voraussichtlich 24 Monate dauern wird. Die zweite Phase wird zu gegebener Zeit entsprechend der tatsächlichen Situation nach Abschluss und Inbetriebnahme der ersten Phase gebaut. Die Gesamtinvestitionen für den Bau des Projekts belaufen sich auf ca. 780 Mio. US$ (5.217 Mio. RMB), wobei das Projektkapital 30 % der gesamten Bauinvestitionen ausmacht, d. h. ca. 234 Mio. US$ (1.568 Mio. RMB). Für Phase I werden Gesamtinvestitionen in Höhe von 467 Mio. US$ (3,129 Mrd. RMB) erwartet; nach Abschluss von Phase I wird je nach aktueller Situation in Phase II investiert, und für Phase II werden Gesamtinvestitionen in Höhe von 312 Mio. US$ (2,088 Mrd. RMB) erwartet.

Sichuan Road and Bridge erklärte, dass die Transaktion dazu beiträgt, die strategischen Rohstoffreserven des Unternehmens zu erweitern, die Aufteilung der Mineralressourcen in Übersee zu verbessern, günstige Bedingungen für die weitere intensive Erschließung der Mineralressourcen in Eritrea zu schaffen und die strategischen Ziele des Unternehmens im Rahmen der "1+2"-Industrieaufteilung weiter zu fördern. Das Unternehmen wird auch seine Bemühungen in den Bereichen Finanzierung und Projektmanagement verstärken, um den Bau des Projekts zu beschleunigen, und sich bemühen, das Projekt noch in diesem Jahr in Angriff zu nehmen und die Bauzeit auf 18 Monate zu verkürzen, um so schnell wie möglich Einnahmen aus dem Projekt zu erzielen.

Quelle: https://www.stcn.com/article/detail/768250.html mehr »

Seamus Cornelius veröffentlichte heute das folgende "Update on the Colluli Sale Transaction":

This letter is to update you on progress made on the proposed transaction with Sichuan Road & Bridge
Group ("SRBG") announced on 3 October 2022 and provide guidance on the likely next steps.

To date, we have made good progress through the due diligence process which is virtually complete. SRBG
have advised us that all reports have been received and reviewed, but further clarifications and
explanations about the proposed transaction could be made during the PRC Government approval process.

The definitive Share Sale Agreement ("SSA") is close to finalisation. We are negotiating the final few points
that need to be agreed before we can sign the SSA. After we have signed the SSA, we will issue a notice of
meeting with an explanatory memorandum("NOM"). I expect the NOM to be issued approximately 2 weeks
after we sign the SSA and for the shareholder meeting to approve the transaction to be held about 1 month
after the NOM is issued. SRBG is well prepared for the PRC Government approval process they will need to
follow before completing the transaction.

Our partners in Eritrea, ENAMCO and the relevant Government Departments remain supportive of the
transaction and have been closely involved in helping us reach this point.

The two major steps we don't control are the actual date of signing the SSA and the length of time it takes
for SRBG to obtain the required PRC Government approvals.

Overall, and subject to any unanticipated event or delay, I expect us to complete the transaction within the
Indicative Timeline in our Announcement on 3 October 2022.

Your sincerely
Seamus Cornelius

https://stocknessmonster.com/announcements/dnk.asx-6A1125995/ mehr »

ein größeres Problem könnt sich hieraus ergeben:

Page 5, Mining Agreement Executed and Mining Licenses Awarded
...
In accordance with the Mining Agreement, CMSC is required to spend US$200 million on infrastructure and mine development within the area of the Colluli project mining licences and commence Commercial Production in the 36 months following the provision of formal Notice of Commencement of Mine Development (the Notice) to the MoEM. The Notice, dated 16 December 2019, was accepted by MoEM on 21 July 2020 (ASX announcement 22 July 2020). The time granted by the MoEM to commence Commercial Production and spend US$200 million on infrastructure and mine development is
36 months from submission of the Notice (namely, 15 December 2022). The Company continues to work closely with ENAMCO through CMSC to formalise discussions with the MoEM on the best way to manage the development timeline and the impact of the US sanctions. It is possible that CMSC may need to agree on an extension of the development timeline with the MoEM or deal with the delay in another form. CMSC has a strong relationship with the MoEM and continues to have regular engagement with the MoEM regarding the Project’s progress. "

https://stocknessmonster.com/announcements/dnk.asx-6A1106749/

Danakali ist hierbei definitiv vom Goodwill Eritreas abhängig. Dieser Punkt könnte auch maßgeblich zur Entscheidung beigetragen haben, den Colluli-Anteil zu verkaufen, da die Deadline keinesfalls mehr eingehalten werden konnte mehr »

ein bißchen mehr ist schon zu tun. Aus der gestrigen Mitteilung:

The key conditions precedent to completion of the Transaction include:
1. Prior to execution of the SPA, completion of due diligence on CMSC and its assets to the Purchaser’s satisfaction. Completion of the SPA will be subject to satisfaction of the following conditions precedent:

1. Receipt of standard regulatory approval in Australia, including but not limited to, approvals from ASX.
2. Receipt of standard regulatory approvals in Eritrea, including but not limited to, approvals from the Ministry of Mines and Energy.
3. Termination of the existing Sulphate of Potash Offtake Agreement with EuroChem Trading GmbH.
4. Termination of the Common Terms Agreement and related documents regarding the facilities borrowed from Africa Export Import Bank and Africa Finance Corporation (including the settlement of fees CMSC is obligated to pay).
5. Confirmation to the Purchaser that there is no ongoing contractual relationship or outstanding claims pertaining to the On-Shore EPCM Contract and Off-Shore EPCM Contract.
6. Confirmation from the Director General of Mining at the Ministry of Energy and Mines that the mining licenses held by CMSC are valid, in full effect and in good standing.
7. DNK Board and Shareholder approval (pursuant to Listing Rule 11.2) and STB Board and Shareholder approval.
8. ENAMCO’s approval of the Transaction.
9. Receipt of standard regulatory approvals in China including, but not limited to, approvals from the Stateowned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council, National Development and Reform Commission and Ministry of Commerce.
10. Any other customary condition precedents as agreed to by the parties. mehr »

Die Transaktion unterliegt der Zustimmung der Aktionäre, der Zustimmung von ENAMCO (Eritrean National Mining Corporation ) und des eritreischen Regierungsministeriums sowie der Zustimmung des Käufers durch die chinesischen Aufsichtsbehörden.
Ich denke mal, dass man im Vorfeld schon bestimmte Dinge abgeklärt haben dürfte und es sich in Teilbereichen notwendiger Zustimmungen nur noch um eine reine Formsache handelt. mehr »