KATEK Aktie

Also ich finde das Zahlenwerk gut und die aktuellen Kurse sind imho ein Schnäppchen.

Einer Kursverdopplung steht nichts im Wege , nur eben pennen die Investoren noch.

GUTEN MORGEN HALLO !!! mehr »

Wo war Katek bislang profitabel? Ich meine nicht EBITDA, sondern unterm Strich? wo es zählt? Eben… und genau deshalb steht der Kurs da, wo er steht. Die Perspektiven sind sicher gut, aber der Markt will eine bessere Ertragskraft. Ob die Käufe zünden, wer weiß. mehr »

Das erklärt es irgendwie, es gibt kaum seriöse Analysten oder Redakteure, die über die Branche und die Entwicklungen bei Katek berichten.

In den meisten Meldungen werden wenn überhaupt ad hock Nachrichten oberflächlich wiedergeben, ohne eine Einordnung und ohne weitere Hintergrundinformationen.

Den Sharedeal Artikel finde ich unterirdisch schlecht, da die Kursziele alle aus der Hüfte geschossen sind...

Marktkap. 200 Mio
Ek 165 Mio
Goodwill in der Bilanz 18 Mio

Was sind denn seine Prognosen für Umsatz und Margen in den nächsten Jahren und wie kommt er auf 18 Euro?

Einfach pauschal zu sagen dass der IPO Preis zu hoch war, so Quatsch. Inzwischen sind die Zinsen gestiegen und wir haben viel höhere Risikoprämien für Unternehmen die noch kaum Überschüsse erzielen als damals und es gab die Materialengpässe, die es Katek die Margen verhagelt hat.

Meiner Meinung nach ein Scharlatan...

Katek hat upside Potential, man kann aber noch nicht genau prognostizieren wie die Gewinne aussehen werden und wenn man wo anders sichere KGVs von unter 10 bekommt, das drückt den Preis bis wir Kateks Zahlen schwarz auf weiß haben, dann wird der Kurs aber wieder höher stehen und dann ist es oft zu spät für den günstigen Einstieg.

Ich könnte mir vorstellen dass wir schon 2024 die Umsatzmilliarde sehen könnten, spätestens aber 2025. Die Frage ist bei welcher Marge .. mehr »

Hallo zusammen,

die HV war sehr nett und es gab viele Möglichkeiten mit dem Vorstand und Primepulse persönlich ins Gespräch zu kommen.

Wesentliche Neuigkeiten gab es allerdings sonst nicht, würde ich sagen. Lediglich auf Nachfrage: Es sind derzeit keine M&E Aktivitäten in China geplant. Die M&E Kandidaten in Skandinavien waren zwar top, aber die Preisvorstellungen der Eigner waren nicht darstellbar, weswegen man auch dort aktuell zu den aufgerufenen Preisen nichts plant.

Alles in allem vielversprechend.

Leider konnte der Vorstand keine Prognose für die Fremdkapitalkosten oder Abschreibungsbedarf in den nächsten Jahren abgeben, ich denke das wird einfach davon abhängen welche M&E Gelegenheiten man erhält und was man zu welchem Preis mit welchem Ziel kaufen wird und das ist einfach unvorhersehbar würde ich sagen.

Viele Grüße

Martin mehr »

Letztes Jahr war stark von Lieferkettenproblemen geprägt. Da hatte ich Verständnis für eine reduzierte EBITDA-Marge. Meine Annahme war aber, dass sich das mit verbesserter Materialverfügbarkeit auflöst. So haben andere Firmen im Elektronik-Umfeld wie Kontron, Fortec oder Hy-Line stark von den verbesserten Lieferketten profitiert. Ich hatte folgende positive Effekte erwartet.
Produktmixeffekte aus höherem Anteil an Eigenprodukten
So hatte Katek in Aussicht gestellt, dass das stark wachsende Eigenportfolio eine weitaus höhere Gross Profit Marge hat. Diese Eigenprodukte sind in Q1 2022 und Q1 2023 besonders stark gestiegen --> dies müsste auch zu einer steigenden EBITDA-Marge beitragen. Hier hätte ich mindestens 0,5pp an Margenverbesserung erwartet

Preiseffekte auf der Einkaufsseite
Katek will die Einkaufspreise um 1% senken. Bei 70% Wareneinsatz sollte sich die Marge daraus um ca. 0,7pp verbessern
Preisweitergabe an Kunden

Katek wollte Preise zu ihren Kunden neu verhandeln - speziell bei Produkten die eine zu schwache Marge haben.

verbesserte Auslastung:
Katek sagte, dass man letztes Jahr teilweise die Mitarbeiter nicht ausgelastet waren um dann, wenn das Material doch da war plötzlich wieder Überstunden fällig waren. Bei dem hohen Umsatz in Q1 und der wesentlich besser planbaren Situation hätte sich die Auslastung stark verbessern müssen
In Summe hatte ich auf eine Margenverbesserung von ca. 1,5 bis 2pp spekuliert
Dem entgegen kam aber vor allem die adjusted EBITDA-Marge stark zurück.

Warum die Marge so schwach war, hat das Management auf der Frühjahrskonferenz nicht erklärt. Es wurde nur wieder auf die Lieferkettensituation verwiesen und gesagt man müsse sich weiter gedulden.
Ich bin aber nach den enttäuschenden Q1-Zahlen erst mal raus da ich mittlerweile anzweifle, dass Katek in den nächsten Jahren tatsächlich die EBITDA-Marge auf das Zielniveau hoch kriegt. Aber kann auch sein, dass Q2 tatsächlich endlich die erhoffte Wende bringt.

Gruß,

Johannes mehr »

https://www.boersengefluester.de/katek-startschuss-fur-die-aktie/ mehr »

Passt.
26,4% Umsatzwachstum!! mehr »

Hallo zusammen,

ein paar Punkte aus dem Call:

- rückläufige Lieferzeiten für Parts und Materialien, Peak der Materialkrise ist überwunden
- deutliche Margensteigerung in Q4 vs. andere Quartale
- Umsatz von Nextek ca. 75 - 80 mio und höhere Profitabilität nicht in Prognose enthalten, da offiziell der deal noch nicht genehmigt ist
- Genehmigung Ende Q2 erwartet
- Umsätze aus Ghost One deals werden erst in 2024 sein
- Automatisierung und Ramp up der GhostOne Produktion wird etwas Ressourcen in 2023 kosten und muss von anderen Produkten kompensiert werden. Daher vorsichtige Schätzung für EBITDA in 2024.


Tolle Präsentation. Meiner Ansicht nach können wir 800 mio dieses Jahr sehen, die 1 Mrd in 2024, spätestens '25.

Also ich bin sehr optimistisch, man sieht, dass man einfach Geduld braucht und viele Maßnahmen und auch abgeschlossene Verträge brauchen einfach ein bisschen Zeit bis sie umgesetzt werden und Wirkung zeigen.

100 mio operative Marge ist das mittelfristige Ziel, was wir vielleicht ein oder 2 Jahre erreichen können nachdem die 1 Mrd. Umsatz erreicht wurde.

Beste Grüße

Martin mehr »