Katek Aktie: Börsengang interessanter Wachstumsgeschichte mit Elektroautophantasie (Seite 42)

[Zimbo1968]

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

Das ist eine gute Zusammenfassung der Geschäftsentwicklung und der Perspektiven.
Der Kursrückgang ist moderat, es wird offensichtlich honoriert, dass man bislang Wort gehalten hat und mit den Zielen auf Kurs ist (anders als die IPO Auto1 und Mister Spex zum Beispiel).
Allerdings sehe ich auch, dass sie mMn die max. mögliche Bewertung beim IPO ziemlich ausgereizt haben. Das ist einerseits positiv für die finanziellen Spielräume, setzt aber kurzfristig der Kursentwicklung Grenzen. MMn sehen wir hier die 30 € erst Ende 2022 wieder.

[_Hajo]

// womit ist gerechtfertigt, dass KATEK deutlich höher bewertet ist (im Vergleich zum Umsatz/Gewinn) als andere global operierende EMS Player (Celestica, Sanmina, Flex, PLexus)? //

// Sorry, aber auch der Wettbewerb wächst //

// Umsatzwachstum ist relativ uninteressant, wenn dieses nicht profitabel stattfindet. //


Ich bringe deine Aussagen schwer zusammen. Die Begründung für eine höhere Bewertung von Katek im Vergleich zur Peergroup wäre Umsatzwachstum, was die von dir genannten nachweislich nicht haben, anders als von dir behauptet. Ich wollte also nur deine Frage beantworten.

Ob Katek das schafft? Keine Ahnung, ich bin da auch skeptisch. Meiner Meinung nach ist der Wettbewerb im Massenbereich (z.B. Autos, Ladesäulen, Handys usw.) ruinös, das wird nie große Margen abwerfen, da wird zu hart verhandelt, deshalb sind die auch alle billig bewertet. MMn wäre es sinnvoller für Katek viele kleinere EMS-Buden (die wir in D haben!) unter einem Dach zu versammeln und jeden in seinen Nischenbereichen werkeln zu lassen und sich ggf. unter die Arme zu greifen.

Ich bin übrigens Elektronikentwickler für Messgeräte, da geht es um Stückzahlen <1000. Bei uns zählt nicht der Preis, sondern die Qualität, Flexibilität und Verlässlichkeit bei EMS. Da sind viel höhere Margen möglich.

Es gibt aber noch eine andere Wachstumsfantasie: im Zuge der Lieferkettenproblematik/Deglobalisierung könnten deutsche Hersteller die Fertigung nachhause holen, was für Katek Wachstum bedeuten würde.

Hajo

[ehrenwort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.267.509 von _Hajo am 18.12.21 23:51:37

Umsatzwachstum ist relativ uninteressant, wenn dieses nicht profitabel stattfindet. Da wollen wir doch mal sehen, ob Katek an Plexus oder Flex rankommen. Ich hätte da so meine Bedenken. Die vielen Übernahmen müssen erstmal integriert werden. Oder, wie ist Deine Argumentation hier, Hajo?? Bin gespannt…

[_Hajo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.237.095 von ehrenwort am 15.12.21 22:04:54

// Celestica, Sanmina, Flex, PLexus //

Keines der von dir genannten Unternehmen verzeichnete in den vergangenen Jahren signifikantes oder gar konstantes Umsatzwachstum und so sind sie auch bewertet. Klar, wir wissen noch nicht wie sich Katek entwickeln wird, aber damit ist deine Argumentation schonmal für die Katz.

Hajo

[ehrenwort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.237.176 von Air_Oli_1999 am 15.12.21 22:10:12

Sorry, aber auch der Wettbewerb wächst und das Thema E-Mobilität haben alle auf der Agenda. Wenn ich mich nicht irre, dann arbeitet Flex für CHARGEPOINT und Jabil für EVBOX. Die anderen EMSler werden sich bei den Playern im Markt die Klinke in die Hand geben.

Die Lock-up Frist für den CEO ist doch kein Argument, warum eine substantiell höhere Bewertung gegenüber dem Wettbewerb gerechtfertigt ist. Ich hätte da eher die Befürchtung, dass mal eines der vielen Übernahmeziele Probleme bei der Integration bereitet.

[Air_Oli_1999]

Die Antwort ist ganz einfach

Erhebliches Potential die aktuell niedrige Marge deutlich zu steigern

Die Aussichten auf erhebliches Umsatzwachstum

E-Mobility Zukunft

Lock Up Frist von 24 Monaten beim CEO zeigt deutliches Vertrauen ins Unternehmen

Alles Argumente die eindeutig für Katek sprechen

[ehrenwort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.227.978 von Air_Oli_1999 am 15.12.21 12:16:47

... und womit ist gerechtfertigt, dass KATEK deutlich höher bewertet ist (im Vergleich zum Umsatz/Gewinn) als andere global operierende EMS Player (Celestica, Sanmina, Flex, PLexus)?

[Air_Oli_1999]

Keine Panik, Katek wird 2025 1Mrd Umsatz haben.

Eine bessere Langfristanlage gibt es im Nebenwerte Bereich kaum.

[Bullon]

Hätte nicht gedacht dass wir solche Einstiegskurse noch einmal sehen. Danke😀

[Bullon]

...Das KATEK Management ist optimistisch, dass sich der Halbleitermarkt im Verlauf des ersten Quartals 2022 zu entspannen beginnt. Dies sei unter anderem auf eine Ausweitung der Fertigungskapazitäten bei den Herstellern sowie der Normalisierung von Ordermengen und Lagerbeständen zurückzuführen. Die vollen Auftragsbücher signalisieren zudem, dass Engpässe im Wesentlichen nur zu einer Verschiebung der Bedarfe und nicht zu einem Wegfall führen.

Elektromobilität und M&A weiterhin wichtige Wachstumstreiber

Der Materialkrise trotzt die KATEK Gruppe mit ihrer sehr guten Einkaufsposition, der professionellen und agilen Einkaufsorganisation, der sehr engen Kooperation mit wesentlichen Schlüssellieferanten sowie ihrem gesunden Branchen- und Kundenmix. Dadurch ist es KATEK auch in den letzten Monaten gelungen, die Kunden zuverlässig zu beliefern und Marktanteile zu gewinnen.